某某市循环经济示范区污水处理厂项目污水PPP财政承受能力
I
目
录
1 责任识别.................................................................................................. 1 1.1 股权投资支出 .......................................... 1 1.2 运营补贴支出说明 ...................................... 1 1.3 风险承担支出 .......................................... 2 1.4 配套投入支出 .......................................... 2 2 支出测算.................................................................................................. 3 2.1 股权投资支出 .......................................... 3 2.2 风险承担支出 .......................................... 3 2.3 配套投入支出 .......................................... 4 2.4 测算结果 .............................................. 4 3 财政承受能力评估 ................................................................................. 5 3.1 财政支出情况 .......................................... 5 3.2 财政承受能力 .......................................... 6 3.3 行业和领域均衡性分析评估 .............................. 7 3.4 论证结论 .............................................. 8
附表：
1、政府运营补贴支出测算分析表 2、某某市（2015～2045 年度）财政支出预测一览表
1
1 1
责任识别
为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。
在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。
本项目具体运作方式为：工程采用建设-运营-移交（BOT）方式。
1.1
股权投资支出
股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目采取政府和中标社会资本方共同组建项目公司，但目前污水厂项目首期建设资金全部由中标社会资本方来实施投资建设，政府不占股份的方式与社会资本方共同组建项目公司。因此，项目中政府方不存在股权投资支出。
1.2
运营补贴支出说明
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。
本项目采用政府直接付费模式，项目运营期间，政府承担全部直接付费责任，政府每年直接付费包括：社会资本方承担的年均建设成
2
本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。
1.3
风险承担支出
风险承担支出责任是指由政府承担风险带来的财政支出责任。本项目采用政府不占股份的方式与社会资本方共同组建项目公司运作， 因此政府不需要按照所出资比例承担项目风险，只承担法律、政策等自留风险及不可转移的风险。
1.4
配套投入支出
配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。
本项目配套投入支出责任主要指建设用地实物投入，由于污水处理厂实施 BOT 建设完成并整体运营，土地采用划拨形式供给社会资本方使用，项目红线范围内的场地征地、所有地上物拆迁、安置和补偿工作、前期费用由中标社会资本方承担，不作为政府资本，故不考虑配套投入支出责任。
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2 2 支出测算
2.1
股权投资支出
股权投资支出=项目资本金×政府占项目公司股权比例 本项目中政府不存在股权投资支出，故政府股权投资支出为零。
2.2
风险承担支出
由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。
第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成本按照项目建设成本的5%考虑，即为615.50万元，其中自留风险占20%为123.10 万元，可转移风险占80%为492.40万元。
第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，按照项目建设投资的1%考虑为123.10万元，项目公司和政府各分担50%。
第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目运营成本5%考虑，经测算为91.39万元。鉴于本项目运营维护简单的特点， 项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价，影响成本增长超
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过5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。
因此，政府承担风险支出为123.10×50%+91.39=152.94万元（年均）。
2.3
配套投入支出
本项目配套投入支出责任主要指建设用地实物投入，项目红线范围内的场地征地、所有地上物拆迁、安置和补偿工作、前期费用由中标社会资本方承担；本项目咨询费由社会资本方后期返还，因此政府配套投入支出为零。
2.4
测算结果
经测算，在项目全生命周期内（运营期 30 年），政府共需支出 45318.46 万元，考虑到在全生命周期内发生的具体时间，确定采用 4%的折现率，政府累计支出现值为 13972.53 万元。
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3 3 财政承受能力评估
3.1
财政支出情况
某某市近五年财政支出情况如下：
表 1 某某市 2010～2014 年度财政支出一览表
年度 一般预算支出 基金支出 合计 2010 140129 40735 180864 2011 152006 42718 194724 2012 190406 88198 278604 2013 221696 64927 286623 2014 167640 31299 198939 根据上表中某某市近年来财政支出情况， 财政年均支出
227950.80 万元，年均增幅为 5.76%，预测 2015～2045 年财政支出如下：
表 2 2015～2045 年某某市财政支出预测一览表
年份 财政支出（万元）
备注（计算公式）
2015 241080.77 =227950.80×（1+5.76%）
2016 254967.02 =241080.77 ×（1+5.76%）
2017 269653.12 =254967.02 ×（1+5.76%）
2018 285185.14 =269653.12 ×（1+5.76%）
2019 301611.80 =285185.14 ×（1+5.76%）
2020 318984.64 =301611.80 ×（1+5.76%）
2021 337358.16 =318984.64 ×（1+5.76%）
2022 356789.99 =337358.16 ×（1+5.76%）
2023 377341.09 =356789.99 ×（1+5.76%）
2024 399075.94 =377341.09 ×（1+5.76%）
6
2025 422062.71 =399075.94 ×（1+5.76%）
2026 446373.52 =422062.71 ×（1+5.76%）
2027 472084.64 =446373.52 ×（1+5.76%）
2028 499276.71 =472084.64 ×（1+5.76%）
2029 528035.05 =499276.71 ×（1+5.76%）
2030 558449.87 =528035.05 ×（1+5.76%）
2031 590616.58 =558449.87 ×（1+5.76%）
2032 624636.10 =590616.58 ×（1+5.76%）
2033 660615.14 =624636.10 ×（1+5.76%）
2034 698666.57 =660615.14 ×（1+5.76%）
2035 738909.76 =698666.57 ×（1+5.76%）
2036 781470.97 =738909.76 ×（1+5.76%）
2037 826483.69 =781470.97 ×（1+5.76%）
2038 874089.16 =826483.69 ×（1+5.76%）
2039 924436.69 =874089.16 ×（1+5.76%）
2040 977684.24 =924436.69 ×（1+5.76%）
2041 1033998.86 =977684.24 ×（1+5.76%）
2042 1093557.19 =1033998.86 ×（1+5.76%）
2043 1156546.08 =1093557.19 ×（1+5.76%）
2044 1223163.14 =1156546.08 ×（1+5.76%）
2045 1293617.34 =1223163.14 ×（1+5.76%）
3.2
财政承受能力
本项目政府支出责任主要包括风险承担支出和运营期运营补贴， 项目采取 PPP 模式建设占当前及今后年度财政预算支出比例如下：
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表 3 项目占当前及今后财政预算支出比例一览表
年度 （年）
财政支出预测 （万元）
项目政府支出 （万元）
占比 （%）
2015 241080.77 0 0.00% 2016 254967.02 0 0.00% 2017 269653.12 1759.21 0.65% 2018 285185.14 1530.95 0.54% 2019 301611.80 1234.39 0.41% 2020 318984.64 1259.37 0.39% 2021 337358.16 1215.13 0.36% 2022 356789.99 1235.17 0.35% 2023 377341.09 1183.74 0.31% 2024 399075.94 1209.64 0.30% 2025 422062.71 1172.17 0.28% 2026 446373.52 1267.51 0.28% 2027 472084.64 1287.66 0.27% 2028 499276.71 1391.74 0.28% 2029 528035.05 1418.36 0.27% 2030 558449.87 1532.04 0.27% 2031 590616.58 1565.96 0.27% 2032 ～ 2045 12907874.93 25055.40 0.19% 由上表可知，本项目的财政支出规模较小，因此财政承受能力“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。
3.3
行业和领域均衡性分析评估
本项目属于市政公用基础设施，是公共服务领域的 PPP 项目，是
8
国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，垃圾处理、污泥处置、供水、供热、城市景观灯均可适应 PPP 模式建设，而目前某某市仅在污水处理和供水项目采用 PPP 模式，整个公共服务领域发展空间较大。
3.4
论证结论
本项目政府支出责任主要包括土地支出和风险承担支出，从上述分析可以看出，项目拟采用 PPP 模式后政府支出占当年财政预算支出的平均占比为 0.18%，最高占比为 0.65%，在财政承受能力范围内， 项目适宜采用 PPP 模式。建议项目 PPP 实施模式为 BOT，合同期限为 31 年，运营期 30 年，建设期 1 年。
原平市循环经济示范区污水处理项目财政承受能力论证报告 9
运营补贴支出测算分析表
附表
1-1 单位 ：
万元
项目 项目建设期 经营期（累计 ）
经营期 第 1 年 经营期 第 2 年 经营期 第 3 年 经营期 第 4 年 经营期 第 5 年 经营期 第 6 年 经营期 第 7 年 社会资本方承担的年度建设成本 12911.69 43273.65 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 年度运营成本
51385.46 1445.76 1629.49 1827.89 1788.69 1763.96 1714.96 1680.88 使用者付费
80302.37 1460.18 1944.35 2514.78 2514.78 2601.98 2601.98 2692.12 运营补贴支出
40577.19 1606.26 1378.00 1081.44 1106.43 1062.19 1082.23 1030.80 政府风险承担支出
4741.27 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 政府支出合计
45318.46 1759.21 1530.95 1234.39 1259.37 1215.13 1235.17 1183.74
政府累计支出现值 折现率 4% 折现值 13972.53
原平市循环经济示范区污水处理项目财政承受能力论证报告 10
运营补贴支出测算分析表
附表
1-2 单位 ：
万元
项目 经营期 第 8 年 经营期 第 9 年 经营期 第 10 年 经营期 第 11 年 经营期 第 12 年 经营期 第 13 年 经营期 第 14 年 经营期 第 15 年 剩余经营期 小计 社会资本方承担的年度建设成本 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 1395.92 22334.79 年度运营成本 1631.88 1608.11 1618.73 1646.15 1658.53 1688.40 1702.84 1735.49 26243.69 使用者付费 2692.12 2785.31 2785.31 2881.65 2881.65 2981.24 2981.24 3084.20 40899.47 运营补贴支出 1056.70 1019.23 1114.57 1134.72 1238.80 1265.42 1379.10 1413.02 22608.30 政府风险承担支出 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 152.94 2447.11 政府支出合计 1209.64 1172.17 1267.51 1287.66 1391.74 1418.36 1532.04 1565.96 25055.40
政府累计支出现值 折现率 4% 折现值 13972.53
原平市循环经济示范区污水处理项目财政承受能力论证报告 11
某某 市（2015 ～2045 年度）财政支出预测表
附表
2 单位：
：
万元
年度
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024 财政支出预测
241080.77
254967.02
269653.12
285185.14
301611.80
318984.64
337358.16
356789.99
377341.09
399075.94 年度
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034 财政支出预测
422062.71
446373.52
472084.64
499276.71
528035.05
558449.87
590616.58
624636.10
660615.14
698666.57 年度
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045 财政支出预测
738909.76
781470.97
826483.69
874089.16
924436.69
977684.24
1033998.86
1093557.19
1156546.08
1223163.14
1293617.34