一季度经济形势分析及预测

一、2013年1-2月经济运行分析

根据内蒙古（DRC）宏观景气指数，进入2月份，我区宏观经济预警指数再现下行态势，从“偏冷区”下探至“过冷区”，成为2002年以来首次进入过冷区域。在6项景气先行指标中，剔除季节因素和随机因素影响后，产成品资金占用指数（逆转）、新开工项目计划总投资额指数和新开工项目指数涨幅明显，产销率指数、平均消费倾向指数和贷款指数均有所下降，预示全区经济回稳基础尚未牢固。

（一）工业增速进一步放缓，传统主导产业带动力进一步减弱

从工业走势看，全区工业经济在经历了2012年的低速平稳增长后，2013年初再次调头下行。1-2月，全区规模以上工业增加值同比增长12.7%，为2005年以来的最低水平，但高于全国2.8个百分点。根据历年走势，每年2月份均为全年工业增长的低点，2011、2012年1-2月份工业增加值增速较上年全年工业增加值增速分别低3.8和6.4个百分点，相比之下，今年1-2月份工业增加值增速较上年全年工业增加值增速2.1个百分点的降幅已是明显收窄，表明当前我区工业发展的稳定性有所加强。

从工业结构看，能源和冶金建材行业增速放缓是影响工业持续走稳的主要因素。1-2月，六大优势特色产业中，除农畜产品加工业和化工行业外，其余四大优势特色产业增加值增速同比均有不同程度下滑。尤其是煤炭开采和洗选业、电力、有色行业增速分别较上年同期下滑5.5、2.6和7.7个百分点，成为拖累工业增长的主要原因。而农畜产品加工业和化工行业分别较上年增长了6和3.8个百分点，对当前工业增长形成了一定支撑，避免工业增速的过快下滑。

从企业效益看， 2月份，全区煤炭、电力、黑色金属等工业主要产品产销率继续下降。同期，工业企业经济效益继续滑坡，1-2月，全区规模以上工业企业主营业务收入和利润分别较上年下滑6.8和10.9个百分点，企业经营环境还很艰难，若短期内企业生存环境难以改善的话，我区工业下行的风险将会持续加大。

从地区看，呼包鄂地区仍是带动全区工业平稳增长的主体力量。其中，呼和浩特市在去年低基数基础上，2月份工业增加值增速达到20.1%，居全区第一位，包头和鄂尔多斯增速分别为7.5%和13.9%，居全区第10位和第3位。东部盟市由于上年增长的高基数，今年增速普遍较低，除锡林郭勒与全区持平外，其余均低于全区12.7%的平均水平。

（二）投资增长基本稳定，工业投资带动力明显减弱

从投资走势看， 2013年1-2月份，全区50万元以上项目固定资产投资同比增长19.7%，较去年同期回落11.6个百分点，（图3）。根据历史数据分析，我区固定资产投资每年2月份受季节性因素影响，投资增速较上年同期及全年均有较大波动， 2013年1-2月全区固定资产投资同比回落较大，但较2012年全年仅低0.7个百分点，这相对于2012年、2011年分别较上年全年增速波动9.8和10.3个百分点而言，波动明显减小，表明推动全区固定资产投资平稳运行的内在动能有所增强。

从投资结构看，房地产和基础设施投资的强劲反弹弥补了采矿业、制造业投资大幅下滑缺口。1-2月，工业固定资产投资增速同比下降5.7 %，低于全国平均增速22.8个百分点，对投资增长的贡献率为-24.9%，低于上年同期159.5个百分点。主要工业投资领域中，投资占比较高的制造业、采矿业投资增速均明显下滑，同比分别下降79.9个和128.5个百分点，成为拖累工业投资增长的主要原因。同期，基础设施和房地产投资增速大幅反弹，交通运输、仓储及邮政业，水利、环境和公共设施管理业等基建投资同比分别增长473.9%和56.5%，这些行业对投资增长的贡献率累计达到68.2%（表1），高于上年同期77.4个百分点。

另外，受2012年四季度全区商品房成交量走高的影响，进入2013年，房地产投资出现“井喷”，1-2月同比上升259.6个百分点，对投资增长的贡献率累计达到16.5%，高于上年同期3.7个百分点。房地产投资的明显走高，在一定程度上带动了第三产业投资，1-2月，全区第三产业投资较上年同期大幅提高了232.4个百分点，上述领域投资有效弥补了工业投资增速的下滑，成为支撑全区投资平稳增长的重要力量。

（三）消费增速大幅下滑，传统消费领域带动力趋于弱化

从消费走势看，进入2013年，全区限额以上消费延续了2011年下半年以来震荡下滑的态势，出现大幅回落（图4）。1-2月，全区限额以上企业消费品零售额同比增长4.8%，同比下降10.1个百分点，为2011年公布限额以上消费数据以来的最低点。从城乡看，城镇、乡村消费均大幅下滑，乡村消费出现负增长。1-2月，全区城镇和乡村限额以上社会消费品零售总额分别较上年同期下降10个、18.1个百分点。

从消费结构看，以“衣、食”为代表的传统消费领域仍是带动全区消费增长的主要动力，但支持力度有所减弱。受春节节气因素影响，服装鞋帽、粮油食品、家用电器分别较上年同期高8.3个、14.3个和25.8个百分点，其中粮油食品类和服装鞋帽类对消费的贡献率高达42.4%和58.6%（表2）。同期，中央出台的“八项规定”对全区住宿餐饮业产生了一定程度遏制，全区限额以上住宿和餐饮业营业额增速分别较上年下降4.1个和1.6个百分点。

另外，汽车及其与之关联紧密的石油及制品类消费的大幅下滑是前2个月我区消费整体下降的重要原因。随着经济的发展和居民生活水平的提高，近年汽车类、石油及制品类对我区消费增长的贡献越来越大。2012年，限额以上汽车类、石油及制品类销售总额增速分别为5.8%和10.6%，二者占我区限额以上社会消费品零售总额比重超过55%，对消费增长的贡献率在35 %左右。2013年1-2月，汽车、石油及制品类销售额分别较上年同期低4.3和 24.2个百分点，二者占限额以上社会消费品零售总额比重降至47%，对消费增长的贡献率仅为-16.7 %，成为我区消费下降的重要因素。

二、一季度主要经济指标预测

（一）经济运行进入下行回稳轨道，预计一季度经济增速11%左右

主要判断依据是，进入2013年，国内外经济运行中仍面临着较多不确定、不稳定因素，但随着国家稳增长政策效应的逐步释放，我国经济运行开始出现一些企稳回升的积极信号。截至3月份，PMI指数已连续6个月在荣枯线上，原材料购进价格指数已连续7个月位于临界点以上，工业生产者出厂价格环比持平，大宗商品价格整体呈回升态势，这些利好将推动企业回补原材料库存和增加需求，加上基础设施投资回升和房地产市场回暖，固定资产投资将维持稳定增长态势。一季度，全国经济有望延续2012年四季度走势，总体保持稳中趋升态势。由于我区经济增长与国家经济形势高度关联，随着全国企稳向好形势的不断巩固和发展，以及全区继续加大保增长政策的实施力度，我区经济增长有望继续保持趋稳态势。

2012年，受国家经济周期性回落及国内经济增长放缓等因素影响，我区GDP增速从2011年四季度开始呈现下行趋势，在降幅逐季收窄基础上，进入2012年四季度地区生产总值增速微量回调，增长运行的下行趋势开始减弱，经济增长呈现“降中趋稳”态势。从先行指数走势看，我区先行指数自2012年4月份以来降幅收窄，自2012年9月已连续6个月逐步回升，经济下行趋稳态势有所巩固。根据我区先行指数领先于经济发展趋势6-10个月的经验判断，未来若没有突发因素，我区经济增长将在2012底至2013年初呈缓中企稳的态势下，到二季度将有望微量回调。

尽管全区经济企稳趋势初步显现，但未来持续增长的基础依然不稳固，主要工业品产能过剩、企业效益下滑风险及社会投资意愿不足等因素将继续随着市场波动对全区经济增长产生不利影响。因此，下一阶段要更加重视将保增长与转方式有机结合，在继续落实好保增长政策的基础上，以扩投资、促工业、提效益为主要抓手，坚决淘汰落后产能，推动产业优化升级，培育发展新的经济复苏增长点。

（二）工业维持筑底回升态势，预计一季度工业增速为13%左右

2012年下半年，我区工业增加值当月增速分别为12.2%、13.3%、14.5%、16.8%、16.2%和18%，总体呈筑底回升势头，中间虽有波动但影响不大。进入2013年，尽管1-2月工业增速有所放缓，但支撑我区工业增长的有力条件依然较多，随着市场信心的基本恢复和部分行业的企稳回升，一季度工业增速有望在前2月份基础上小幅提升，预计达到13%左右。主要判断依据是：

1.从市场需求看，诸多回暖信号有利于工业回稳。全区工业面临的市场环境开始好转。3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，连续6个月在荣枯线之上，表明市场交易开始启动，工业生产走势趋好。各分项指数中，生产指数为10个月以来的最高点，达52.7%，表明制造业生产增速加快。新订单指数连续6个月位于临界点以上，为52.3%，表明制造业市场需求明显回升。生产经营活动预期指数继续呈上升趋势，达到65.5%，表明制造业企业对未来3个月内生产经营活动预期持乐观态度。

工业领先指标用电量、货运量逐步向好。1-2月，全区累计发电量同比增长5.6%，延续了2012年6月份以来的上升势头，全区工业用电量同比增长7.9%，环比下降1个百分点，但降幅较前两月收窄。货运情况逐步回暖，铁路和公路货运量由2012年2月份的1.2和1.5亿吨增加到2013年同期的1.26和1.7亿吨。

企业资金紧张局面开始缓解。1-2月份，全区规模以上工业企业亏损额增速-57.9%，是自2012年2月以来的首次负增长，企业亏损持续扩大的情况得到缓解。从资金周转情况看，1-2月份，全区规模以上工业企业应收账款和产成品资金占有额增速分别为22.4%、2.6%，均处于2012年2月以来的低点（图9），说明当前企业所面临的资金风险正在减弱，资金压力有所缓解。

去库存化支持工业生产进一步恢复。当前全国工业企业去库存阶段基本结束，开始进入新一轮增加库存周期，这是支持工业生产向好的重要因素。制造业采购经理指数PMI中购进价格指数3月提升至50.6%，原材料库存指数达47.5%，连续两个月位于临界点以下，反映了制造业原材料库存量大幅减少，未来企业库存回补意愿增强，生产经营规模将进一步扩大。

2.从结构看，预计煤炭和电力行业一季度增速会持续下降，钢铁行业和农畜产品加工业一季度增速将会在前两月基础上有所提升。虽然近期市场出现回暖趋势，但工业结构性问题是影响全区工业经济增长的关键因素。2012年，全区能源、冶金、建材、农畜产品加工业完成工业增加值占规模以上工业的80.2%，其中能源工业增加值占工业增加值比重高达48.6%。尽管我区不断努力在产业多元、延伸、优化升级多方面寻求新突破，但毕竟是一个中长期过程，短期内全区工业经济还将以初级能矿工业为主导。因此，一季度全区工业发展形势仍主要取决于上述行业的发展态势。

初步判断，煤炭产销形势不容乐观。1-2月，煤炭行业同比增长15.5%，增速较上年下滑5.5个百分点，其中原煤产量同比下降2.6%（自治区煤炭局调度数据），为2005年以来的首次负增长（图10）。2月份，国内煤炭市场价格延续2011年四季度以来的下行走势，秦皇岛煤炭价格2月环比下降0.9%，同比下降19.28%。同期，全区煤炭主产地动力煤坑口平均价格262元/吨，为2011年以来的最低价格。煤炭价格持续回落表明市场仍存在较大的下行压力，而且当前煤炭进口仍保持在高位，煤炭供大于求的压力依然很大，我区煤炭产销不旺的局面在3月份不会发生根本转变，一季度煤炭行业仍将维持低速缓行。

钢铁行业有所企稳，农畜产品加工行业表现良好。受市场需求上升、国际钢材价格触底回升及国内房地产市场强势反弹带来的市场拉动，1-2月，全区钢铁行业同比增长6%，虽连续4个月下行，但较上年同期高1.2个百分点。2月份，建筑钢材、普通板材全区平均价格分别比上年上涨1.8 %、3.5%。从后续发展看，在整体经济回暖影响下，国内市场对钢铁的需求仍会保持稳定增长，主要产品价格回升动力较足，而且随着春季施工期的到来，建材产业也将有所回升，预计一季度钢铁行业将在前2月增速的基础上有所提升。1-2月农副食品加工业同比增长14.3%，高于上年6个百分点。其中，液体乳产量增长4.5%，为2012年2月以来的首次正增长。后期，乳、肉、粮油等市场刚性需求比较稳定，将为行业增长提供基础支撑，但食品安全事件对行业冲击的影响因素依然存在，预计一季度农畜产品加工及制造业将维持平稳增长态势。

（三）固定资产投资平稳运行，预计一季度全区50万元以上项目固定资产投资增速为19%左右

我区固定资产投资在2009年结束了30%以上的高增长阶段，2010-2012年，全区固定资产投资增速调整至20%-30%区间，虽伴有小幅波动，但整体运行平稳。从今年前两个月的投资情况看，一季度工业投资难有较大幅度增长，但全区基建投资开局良好，房地产在建项目逐步加快，并且随着天气转暖，新建续建项目陆续启动，将保障投资平稳增长。一季度固定资产投资将延续平稳态势，同比增长19%左右。主要判断依据是：

1.国家投资政策驱动力增强、全区投资项目推进加快有利于提高全区投资后劲。国家鼓励投资的政策动力未减，对全区投资形成重要支撑。2012年三季度以来，中央对投资态度有所鼓励， 2013全国固定资产投资计划增速比2012年提高2个百分点，国有控股投资和预算内资金来源增长继续加速，表明投资的政策性动力仍在延续。从我区看，2013年1-2月份，我区固定资产资金来源中，国内预算资金大幅增长，同比增长2390.3%，表明国家支持我区投资力度空前增强，加上2012年自治区“抓项目、促投资”等一系列稳增长政策，也将继续对2013年全区投资形成重要支撑。从项目支撑看，1-2月份，全区固定资产投资施工项目个数和新开工项目个数增速较上年同期大幅上升190.4个和78.4个百分点，新开工项目和施工项目计划总投资增速分别较上年同期加快349.5个和64.7个百分点，将有力带动后续投资的有效跟进。

2.资金面偏紧、投资结构失衡加剧投资下行风险。从资金支撑力度看，资金供给依然偏紧，投资上升空间有限。2013年国家将继续实施稳健的货币政策，货币政策大幅收紧或放松的可能性均不大，在民间资本短期得不到充分释放的前提下，我区资金供给依然趋紧。2月末，全区金融机构贷款余额、中长期贷款余额增速分别较年初低6.8个和5.5个百分点。偏紧的资金面对我区投资到位资金形成明显制约。1-2月份，全区固定资产投资项目到位资金增速较上年同期大幅回落170.7个百分点。其中，占比较高的国内贷款和自筹资金增速同比分别下降180.2个和150.8个百分点，对下一步投资规模的扩张形成较强制约。

3.从行业投资支撑力度看，工业投资对全区固定资产投资的支撑力度将继续减弱，基础设施和房地产业对全区固定资产投资的支撑力度将有所增强。当前，工业、基础设施和房地产三大领域投资占全区固定资产投资比重近90%，是影响全区固定资产投资增长的关键。受制于国家政策约束、市场需求减弱和产能过剩多重制约，短期能源重化工业投资难有较大起色，对全区固定资产投资的贡献将继续削弱。但随着城镇化的逐步推进，2013年，基础设施投资将是全国投资亮点，这将对我区基础设施建设起到一定的推动作用。2013年，我区基础设施中占比较大的铁路计划总投资同比增长41.8%。另外，随着商品房市场景气逐渐见底回升，销售好转使得开发商现金流转向充裕，同时对后市的看法趋向积极，增加拿地及加大开复工，带动房地产投资企稳并回升。1-2月份，全区房地产开发投资商品房销售额增速同比增长17.4%，相对于上年持续的负增长出现大幅回升，且房屋施工面积增速同比增长198%，表明开发商信心有所回升。但考虑到以“限购、限贷”为核心的房地产调控政策没有变化，房地产投资仍处于景气恢复阶段。

（四）消费有望在低位上实现平稳增长，预计一季度全区社会消费品零售总额增速为11.5%左右

我区从2011年2月开始公布月度限额以上消费数据， 2011年8月前，月度限额以上社会消费品零售总额增速明显高于季度全口径增速，其后，二者差距逐渐收窄。进入2012年，季度全口径消费增速与月度限额以上消费增速约差0.4-2.7个百分点。2013年1-2月，全区限额以上消费增速出现大幅下滑（图12），主要原因在于汽车及石油类等中高端消费的大幅回落，一季度考虑到中高端消费对整体消费（全口径）增长影响减小，全口径社会消费品零售总额增速可能会明显高于1-2月限额以上增速。但由于受居民收入、消费结构不合理等因素制约，我区消费增长还面临较大压力，消费增速将呈降中趋稳态势，预计一季度全区社会消费品零售总额增速在11.5%左右。主要判断依据是：

1.我区与国家消费走势具有较强的一致性。近年来我区社会消费品零售总额增速的变动与国家变动趋势具有很强的一致性。尤其从2010年开始，增速的差异和变动幅度差异日趋减小。增速差异从2010年一季度前的4.4个百分点内减少到0.9个百分点内，变动幅度差异从2010年二季度前2.9个百分点内减少到0.6个百分点内。相关机构预测，全国2013年一季度社会消费品零售总额名义增长12.4%左右。基于上述分析，预计我区一季度社会消费品零售总额增速同比降幅在3.5个百分点左右，较2012年四季度降幅在2.9个百分点左右。

2.促消费政策效果不明显，消费增长将更多的依靠内生动力。当前消费的低迷态势与前期消费刺激政策的后续作用有很大关系。2009年，在经济下滑时国家出台了一系列消费刺激政策，这些政策对于提振当期消费、刺激内需、稳定经济起到了重要作用，但应该看到，政策刺激导致消费需求被提前预支，消费潜能被提前释放，加之政策受益时期消费增速较高、基数较大，政策退出后，消费需求势必有所减弱，而且较高增长基数也拖累了其后一个时期内的社会消费增速，消费增长下滑不可避免。2013年，随着高基数拖累效应的消失及剔除外在刺激因素影响后，我区消费增长的内生动力将逐步显现。

3.受制于居民收入增速放缓和通胀预期，居民购买力有所削弱，消费意愿趋于下降。收入是决定消费增长的最主要因素。收入较快增长将支撑消费稳步提升。2012年，我区城镇居民人均可支配收入和农牧民人均纯收入增速分别为13.4%和14.6%，名义收入分别为23150元和7611元，剔除物价因素后，我区城镇居民实际人均可支配收入和农牧民实际人均纯收入增速分别仅为10%和11.2%，均低于全年GDP增速，以上年为基期，城镇居民人均实际可支配收入和农牧居民人均实际纯收入分别较名义收入少787.1元和258.8元，购买力进一步下降。进入2013年，我区CPI结束了延续7个月的“2时代”，重回“3时代”。2月份，全区CPI当月同比上涨3.8%，创8个月新高，其中食品类价格涨幅最高，成为推动CPI走高的主要因素。在居民收入收紧和通胀预期影响下，居民储蓄意愿增强， 2月末全区金融机构人民币储蓄存款余额增速达23.4%，较上年同期高5.5个百分点，“重储蓄轻消费”将对全区消费规模的持续扩大形成较强制约。

4.传统消费领域带动力减弱，中高端消费领域及其配套设施缺乏将继续影响消费回暖。我区消费结构主要集中于传统消费领域，春节过后，随着节日消费效应递减，食品服装等传统商品消费增速将出现回落，同时，中央出台的“八项规定”将继续对全区高档住宿餐饮等传统消费市场形成较大遏制，传统消费领域对全区消费增长的带动力将进一步走弱。当前，我区正处于消费升级的重要时期，城市消费正向“享受型”阶段迈进，农村消费进入住行升级阶段，但受制于居民收入增长缓慢和消费配套设施不完善等因素的影响，文体娱乐、旅游休闲、医疗保健、教育培训等享受型、发展型等中高端消费领域规模不大、供给不足，短期还不能成为支撑我区消费增长的中坚力量。另外，消费渠道单一，传统消费业态占主导地位，部分消费还将通过电子商务、网络购物等形式流到区外。

5.城乡消费不平衡将阻碍我区消费持续快速增长。目前，常住人口中乡村人口占全区总人口的比重为42.3%，但占社会消费品零售总额比重多数时间不超过10%。1-2月，乡村社会消费品零售额占社会消费品零售总额的比重仅为1.8%。与全国平均水平相比，我区乡村人口比重比全国平均水平低5.1个百分点，但1-2月全国乡村社会消费品零售额占社会消费品零售总额的比重是我区水平的7.6倍。农村消费的不能有效扩大将对全区消费规模形成制约。

三、对策建议

2013年是我区贯彻实施“8337”发展思路的开局之年、关键之年，也是“十二五”规划承前启后的重要一年，为确保这一发展路径的顺利实施和全区经济社会的持续健康发展，下一步，我区需要突出在“抓工业、稳投资、促消费”上做好文章：

（一）抓好工业运行，大力开拓市场，形成稳定的产销渠道

一是抓好运行协调和要素保障。加强重点地区、重点行业、重点企业、重点产品价格和市场情况的动态分析，科学研判运行走势，及时发现和解决苗头性问题。二是加快建立过剩产能退出机制，通过改革创新、兼并重组、政策扶持等引导企业适应市场需求变化，尽快淘汰产品落后、效益偏低的产能，促进产销平衡。三是组织企业开拓市场。认真抓好产销衔接，加大区内产品配套力度，区内重大基础设施项目、保障性住房、交通公用设施等建设项目，以及矿山改造、工业企业的重点技术改造项目选用设备、产品，在同等质量、同等价格、优质服务的条件下优先购买使用区内钢材、煤炭、水泥、煤机设备、冶金等产品。

（二）优化投资结构，拓宽融资渠道，形成多点支撑稳定的投资格局

一是以国家的产业政策为指导，结合我区实际，使投资重点与我区产业结构调整、转型和优化相适应，尤其在加大非煤产业投资力度、建立现代产业体系、提高产业核心竞争力上下工夫。 二是继续加强对资源类行业投资的引导和调控，把好项目引进和选择关，注重环境保护和节能减排，避免低水平重复建设。 三是本着“以项目拉动经济，以项目调优结构，以项目增强后劲”的原则，筛选、储备一批带动作用强、体现结构调整的重大项目，形成梯次推进和滚动发展的良好格局，为我区经济发展提供充足的后备项目库。 四是加强银政、银企合作，实行银政定期工作例会和信息通报制度，积极向金融机构推荐重点项目，争取信贷支持。五是鼓励和引导民间资金进入特色产业、市政基础设施等项目的建设，使其成为推动投资增长的重要力量。六是创新融资方式，积极推行BOT、债券等多种融资方式。

（三）拓宽消费领域，完善消费环境，构建多领域便捷的消费模式

一是以扩大城镇居民改善性消费供给为突破，大力培育旅游休闲、文化体育娱乐、教育、养老、家政、健身等服务消费领域，大力发展电子商务、网络购物等新兴消费业态。二是加快交通设施，无线宽带（WLAN）、商业网点，医疗保健、养老休闲、文化体育设施等消费基础设施建设，加强信用服务、网上支付、物流配送等消费支撑体系建设。三是鼓励社会资本进入养老、医疗、保险、交通等公共服务领域，提升公共服务消费环境。四是加大消费基础设施向农村牧区延伸建设力度，加强城乡市场流通体系建设，降低流通成本，为农村提供优质价廉的商品和服务，有效启动农村牧区消费。以城镇化为契机，利用农业转移人口的市民化引导释放消费潜力，拉动消费较快增长。

（课题组组长：杨臣华 课题组成员：付东梅、田晓明、刘军、杜勇锋）

（责任编辑：杨再梅）

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