个人理财,,模块测评答案人大版
模块一
个人理财概述 1.很多年轻人认为理财是中年人的事或是有钱人的事，到了老年再理财也不迟，这种观点正确吗？请说明理由。
解析：本题是开放题，可以从正反两方面说明年轻人理财的理由和不理财的理由。
如理财要趁早，理由如下：
①目前投资门槛很低。从资金门槛看，目前 ETF 类股票、基金等产品投资门槛很低，基本上 100 元左右就可以买入持有；从投资方式看，支付宝，蛋卷等平台都可以方便地买卖，非常方便；从入门难度看，基金定投是最适合绝大多数人的理财方式，基本设置好软件会自动扣款，省时省心。所以没钱没时间的年轻人也可以搞投资。②早日建立资产配置体系。形成适合自己的投资体系不是一蹴而就的，需要经过在市场各类风格下的长期磨合，早点参与可以早点形成自己的感悟。有没有投入资金，以及入场的时机对市场的感受是不一样的。③通货膨胀越来越严重。随着银行利率、余额宝收益率逐年被通货膨胀率碾压，每个人都需要一种至少能长期跑赢通过通货膨胀率的理财方式，这样你的钱才不会慢慢贬值。
年轻人不要痴迷于理财，理由如下：
①年轻人本金不多。做理财的人都知道，我们追求的最终目标是财务自由。什么是财务自由？那就是非工资收入（也称被动收入）能够超过我们生活支出。想要达到这样的状态是需要足够多的本金的，因为我们不可能每个人，都有很高的投资回报率，股神巴菲特也才达到 15%的年化收益率。所以，想要财务自由，我们需要足够多的本金。很明显，对普通年轻来讲我们的本金是不够的。②理财的付出和收益不成正比。很多年轻的朋友特别聪明，脑袋转的飞快：本金少没关系啊，我把投资收益率提高不就行了嘛！的确，理论上是这样的。很多年轻朋友也是这样去实践的。把自己很少的本金放到高风险投资产品中去，期望获得高收益。比如虚拟货币、原油现货、3m、股票等，基本上都是亏得血本无归。相比之下股票还算低风险投资产品了。但炒股的人都知道这样一句话：七亏二平一赚。意思是十个人炒股，七个人亏钱，两个人保本，一个人赚钱。问题是人人都想要做赚钱的那一个人，但是现实却是做了亏钱的那七个。很多人在股市上投入了大量的时间去研究市场、研究行业、研究公司、研究人性，可惜最后还是亏得一塌
糊涂。
2.你目前的理财习惯有哪些？还有哪些习惯需要养成？为自己制订一个切合实际的理财计划，可以从储蓄开始，也可以从创造财富开始，还可以从投资开始。
解析：本题也为开放题，结合自己实际情况回答问题，可以采取列举的方式。
如哪些习惯需要养成：
明确财务目标；能够抑制冲动消费的欲望；学会“自动化”理财；为资产状况定期“体检”；保持自己赚钱的能力；明确不必要的开支；只买需要的，不买想要的；寻找高价商品的替代品；旧物再利用等。
理财计划的制定：
第一步：了解自己的财务状况。
第二步：确定合适的理财目标和理财期限。
第三步：选择适合自己风险偏好的理财产品。
第四步：正确区分防御资金和进攻资金。
第五步：不同年龄段/资金量，该怎么选择投资计划。
第六步：确定具体理财目标、构建组合，并对组合进行不断调整优化。
3.很多人都看过足球比赛，一个球队有 11 名队员，不同的球队会有不同的阵型，不同的战术，但是不管怎么排兵布阵，最终可以简单按照不同位置的职责，将他们分成 4 类：门将、后卫、中场、前锋。请思考各类角色的职责，它们体现了一种怎么的理财思维 ，试着将它们和你已经了解到的理财产品进行搭配。
解析：
第一类就是门将，职责就是专门防守，通过各种方法保护好自己球队的大门，阻止对方进球；第二类就是后卫，主要的职责当然也是防守，全力帮助门将让足球远离自己的禁区；第三类就是中场，一般不仅要会进攻还需要防守，攻守兼备；第四类当然就是前锋，主要的职责就是进攻，努力把足球送进对方的大门。放眼全球任何球队都是这样的组合，从来没有一个球队是只防守不进攻，也没有只进攻不防守的。
如果把家庭资产配置比作是一个足球队阵容的话，那么：有些资产是前锋，负责冲锋陷阵，承担较大风险（随时亏本），争取 20%+收益，比如股票、私募、
房产投资等；有些资产是中场，比如混合基金，收益 7%+；有些资产是后卫，就是储蓄险。储蓄险作为家庭资产基本盘，保本，一定不亏；锁利（年化复利 3-4%），刚性兑现，收益写入合同。最后一种是守门员，不能指望他进球，但负责守住最后一道防线，防止家庭因为不幸而落入困境。这种就是保障类保险，比如重疾险、意外险。
模块二
个人理财理论与计算基础 1.张先生申请了一笔 10 万元，期限为 10 年的住房抵押贷款，月利率为 0.5%，按月征收复利，采用等额本息还款法（即每个月偿还相等余额），问张先生每个月还款额多少？ 解析：
100000% 5 . 0%) 5 . 0 1 ( 1A120
或者 A×（P/A,0.5%,120）=100000
A=1111(元) 2.将 50 元进行投资，年利率为 12%，每半年计息一次，3 年后的终值为多少？该投资的有效年利率是多少？ 解析：FV=50×（1+12%/2）6 =70.93（元）
EAR=（1+12%/2）2 -1=12.36% 3.假如你现在获得对一个项目进行投资的机会，1 年后它将支付你 1000 元，2 年后再付 2000 元，该项目要求你现在投资 2500 元，且绝对不存在风险，如果将这笔钱存入银行将获得年利率为 10%的利息，该项目是否值得投资？ 解析：如果银行也按照如上的现金流支付，则现在需要存入银行：
1000/(1+10%）+2000/(1+10%)2 =2562（元）
因而该项目值得投资。
4.李先生向银行贷款 40 万元，贷款 10 年，按月等额本息还款，贷款年利率为 6%，还款 20 期后，李先生还欠银行多少钱？李先生还了多少本金？还了多少利息？ 解析：李先生每月偿还的月供=400000/(P/A，0.5%，120)=4444（元）
李先生欠银行：4444×（P/A，0.5%，100）=349044（元）
李先生已还本金：400000-349044=50956（元）
李先生已还利息：4444×20-50956=37924（元）
5.王先生今年 30 岁，计划 65 岁退休，预计 85 岁去世，年薪 250000 元，希望在未来 55 年内维持实际消费水平不变，假定年利率为 3%，王先生的人力资本价值是多少？他的持久收入是多少？ 解析：人力资本：250000×（P/A,3%,35）=5371805（元）
持久收入：A×(P/A,3%,55)=5371805
A=200632（元）
6.你想获得一部价格 30 万元的新车，正在考虑租车 3 年还是现在买车 3 年后卖掉，如果租车年租金 4 万元（年末付），现在买车 3 年后售价为 20 万元，年利率 3%，你将如何选择？ 解析：租车成本现值：PV=40000×（P/A,3%，3）=113120（元）
买车成本现值：300000-200000/（1+3%）3 =117000（元）
应当租车。
7.某投资者在时刻 0 买了一股 100 元的股票，在第一年末又用 120 元买了一股，在第二年末，他以每股 130 元全部卖出。在持有期的每一年年末，每股支付2 元红利。求该投资的内部收益率。
解析：100+120/（1+r)=2/(1+r)+264/(1+r)2 求出 r=13.86%。
模块三
个人财务状况分析 1.张先生、李先生和王先生某一时点的家庭资产负债表如表 3-15 所示，分别计算以下财务指标：净资产、负债比率、使用资产贷款比率、融资比率、消费负债占资产比率、清偿比率、金融资产权数、使用资产权数、自用净资产、生息净资产和消费负净资产。并结合以上指标对三人的财务状况进行简单分析。
解析：各项指标如下：
单位：万元 指标 张先生 李先生 王先生 净资产 16 -2.5 10 负债比率 69% 600% 67% 清偿比率 31% -500% 33% 金融资产权数 2% 100% 100% 使用资产权数 98% 0 0 使用资产贷款比率 70% 0 0 融资比率 0 0 67%
消费负债资产比 0 600% 0 自用净资产 15 0 0 生息净资产 1 0.5 10 消费净资产 0 -3 0 张先生财务状况相对比较健康，主要的问题是负债比率较高，金融资产权数较低。张先生以后的理财活动，是以收支余额来还清房贷，使净资产上升，负债比率下降，然后逐步累计金融资产； 李先生财务状况恶劣，净资产为负数，负债比率达到 600%，且没有使用资产，金融资产也比较少，李先生以后的理财活动是避免入不敷出的消费负债，尽快使净资产扭转为正； 王先生财务状况尚可，负债比率 67%，其理财活动重点是借助财务杠杆进行投资活动，以使家庭资产加速成长，但也面临一定的投资风险。王先生以后的理财活动可以考虑运用部分金融资产购入住房等使用资产。
2.张先生、李先生、王先生的家庭年收支表如表 3-16 所示，分别计算以下财务指标：储蓄额、自由储蓄额、储蓄率、还本投资率、自由储蓄率、支出比率、消费率和财务负担率，并结合以上指标对三人的财务状况进行简单分析。
解析：各项指标如下：
单位：万元 指标 张先生 李先生 王先生 储蓄额 2.3 -1.6 5.3 自由储蓄额 0.5 -1.6 1.7 支出比率 77% 132% 59% 消费率 60% 120% 46% 财务负担率 17% 12% 13% 储蓄率 23% -32% 41% 还本投资率 18% 0 28% 自由储蓄率 5% -32% 13% 张先生的收支状况比较健康，存在的主要问题是由于金融资产少，导致没有理财收入，另外支出比率 77%相对较高，导致储蓄率 23%相对较低。
李先生收支状况比较恶劣，支出比率 132%，李先生最主要的问题是入不敷出，因此累计消费负债，其储蓄率为负数，无力还本金也无余额投资。
王先生各项收支指标比较良好，支出比率 59%，储蓄率 41%，理财收入达 30000
元，可用来应付利息支出 12000 及本金定期还款 12000，还有余额交保险。
3.（1）请根据以上数据为郭先生编制 2020 年 1 月 1 日时点的资产负债表和2019 年的收支表；（2）根据两张财务报表计算以下财务指标：净资产、负债比率、清偿比率、使用资产权数、金融资产权数、支出比率、消费率、财务负担率、自由储蓄额、自由储蓄率；（3）结合以上财务指标对郭先生家庭财务状况进行简单分析，并提出改进建议。
解析：（1）郭先生 2020 年 1 月 1 日时点的资产负债表编制如下：
资产负债表
单位：万元 资产项目
金额
负债项 目
金额
现金 1 信用卡应付款 2 活期存款 2 短期负债总计 2 2 定期存款 10 住房贷款 21 股票 8 长期负债总计 21 人寿保险 4
金融资产总计
25
自用住宅 80
汽车 21
使用资产总计 101
总资产
126
总负债
23
净资产 =103
郭先生 2019 年的收支表编制如下：
收支表
单位：万元
收入
金额
支出
金额
工资奖金
10 衣食支出 3 工作收入合计 10 住房支出 0.5 利息收入 0.5 交通支出 1 股票分红 0.5 教育支出 1 资本利得 2 娱乐支出 2 房租收入
1.2
交际支出 1
理财收入合计
4.2
消费支出合计
8.5
劳务报酬 2 利息支出 0.6 其他收入合计
2 2
保费支出 0.8
理财支出合计 1.4 收入总计
16.2
支出总计
9.9
结余：
6.3
（2）各项指标计算如下：单位：万元。
净资产=103 负债比率=23/126=18.25% 清偿比率=103/126=81.75% 使用资产权数=101/126=80.16% 金融资产权数=25/126=19.84% 支出比率=9.9/16.2=61.11% 消费率=8.5/16.2=52.47% 财务负担率=1.4/16.2=8.64% 自由储蓄额=6.3-3-0.3=3 自由储蓄率=3/16.2=18.52% （3）郭先生的家庭财务状况为一个普通家庭正常财务状况的反映，各项财务指标均处于合理区间，财务改进建议：进一步增收和减支，努力增加净资产，尤其是增加金融资产以增加理财收入，早日实现财务自由。
模块四
现金规划
林先生需要进行现金规划吗？如若需要，该如何规划？ 解析：林先生家庭流动资产=8000+100000+300000=408000（元）
林先生家庭月支出=（12000*12+4200+20000+5000）/12=14433（元）
流动性比率=408000/14433=28
流动性比率偏高，需要进行现金规划。
林先生家庭收入稳定，流动性比率保持在 3-4 即可，流动性资产保持 60000（现金 5000，货币市场基金 55000），其余 348000 可以按期限长短配置为投资性理财产品（如银行理财产品，或依据林先生风险偏好配置股票、基金类投资产品）。
模块五
住房规划
李先生毕业后进入一家国企工作，毕业五年的他，目前月收入是 10000 元，另有公积金 1000 元/月，未来工资涨幅为每年 10%，他计划通过贷款购买一套价值 160 万的住房，购房首付款为总价的 30%。假设公积金贷款利率五年以下（含五年）为 4%，五年以上为 4.5%；商业银行贷款利率五年以下（含五年）为 5%，五年以上为 5.6%。请帮李先生作出以下分析。假设你是李先生的理财规划师，请帮李先生作出以下分析。
（1）请根据李先生的具体情况，为李先生选取一种贷款方式。
解析：贷款额 112 万超过公积金最高额度，采用组合贷款。
（2）为李先生介绍该种贷款方式的申请流程以及需要准备的资料。
解析：贷款流程：贷款咨询、贷款申请、签订合同、贷款发放、客户还款、贷款结清 客户向公积金管理部门和银行依次提出借款申请时，需提交以下资料：①身份证件（居民身份证、户口簿或其他有效身份证件）。②公积金管理部门和贷款行认可的借款人偿还能力证明材料，例如：收入证明、近三年的个人所得税纳税证明或（和）资产证明等。③合法的购买（建造、大修）住房的合同、协议及批准文件。④借款人用于购买住房的自筹资金的有关证明。⑤公积金管理部门和贷款行规定的其他文件和资料。
（3）请为李先生选择一种还款方式，并说明为什么这种还款方式适合李先生。
解析：采用等额本息。因为等额本金每月付款金额不同，不易做资金规划，且还款前期还款压力大，适用于经济能力充裕，在前期还款能力强的借款人，或年龄较大收入逐渐减少借款人。等额本息每月偿还本息和相同，其中每月偿还本金逐月递增，偿还利息逐月递减。由于每月付款金额相同，较容易做资金规划，整个还款期限内，还款进...