社会保障基金的投资及管理研究
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来源：网友投稿
摘要：社会保障基金关系着社会上每一位公民的切身利益和社会的安全稳定。文章就对社会保障基金的投资及管理的认识，提出了一些思考和对策。
关键词：社会保障基金；投资；管理
一、社会保障基金的概念及来源
社会保障基金是在社会经济生活中，国家为实施各项社会保障计划而建立起来的。用以保障受保人在年老、疾病、伤残、失业、生育等情况下的基本生活和基本医疗康复需要的资金，是实施社会保障制度的物质基础。社会保障基金是广大社会劳动创造者所创造的剩余价值的一种转化形式。社会保障基金由社会救济基金、社会保险基金、社会福利基金、社会优抚基金等组成。社会保障基金的来源包括政府财政拨款、企业与个人的社会保险的缴费（税）以及其他渠道。
二、社会保障基金的投资原则
（一）安全性原则
社会保障基金是帮助劳动者抵御风险的资金，关系到劳动者的家庭基本生活保障，所以安全性是社会保障基金投资的首要原则。在市场中任何一种投资都存在风险，必须通过科学、全面的调查研究，在确定可知风险的情况下进行组合投资，做到安全第一。
（二）长期收益原则
社会保障基金是一种可以长期投资的基金，在国家经济持续发展的情况下，社会保障基金的规模也会不断扩大。因此，社会保障基金应该选择投资有长期收益的项目，而不是短期收益项目。往往短期收益大的项目都存在很大的风险，例如股票。长期收益项目是社会保障基金的最佳选择。
（三）流动性原则
劳动者在生产过程中，随时可能发生意外伤亡情况。因此，保证一部分社会保障基金的可流动性或可兑现性是十分重要的。
三、社会保障基金的投资方向
社会保障基金在基金投资的选择过程中，首要任务是基金的保值，然后再考虑增值。所以，要使基金投资的风险降到最低且收益可观，就要进行有效地组合投资，做到投资多元化。
（一）银行存款
银行存款的收益率比较低，但活期存款可以随时存取，短期存款的方式也比较灵活，具有完全的资产流动性，可以及时地支付需要的周转金。而且，在利率高的情况下选择定期存款可以抵消通货膨胀的贬值影响。
（二）债券
1、政府债券。政府债券是以国家信誉为担保的，利率比同期银行储蓄存款高。各国的社会保障基金有很大一部分投资于政府债券。
2、企业债券。购买大型企业的债券是一个很好的选择。在企业遇到破产风险时，债券的索取权优先于股票。其风险小于股票。债券往往有固定的期限，及时兑现性较差。
（三）社会基础设施项目
在国家政策允许的情况下，社会保障基金应有选择地投资于基础设施建设。这些基础设施项目的建设周期长，需要社会保障基金长期的资金支持。这些基础设施一旦建成将带来长期的收益，也符合社会保障基金要求长期回报的特点。但是，基础设施项目投资的风险大于银行存款和债券的风险，比重不宜过大。
（四）股票指数期货
股指期货作为期货的衍生产品，以股票价格指数为买卖对象，以股票指数为价格基础。股指期货在一定程度上为投资者提供了一个良好的避险机制。
四、社会保障基金的管理
（一）社会保障基金筹集多元化
将社会保障基金纳入财政预算管理，实现真正意义上的基金收支两条线管理。在支出方面由财政部门按照预算规定从国库划入指定的商业银行，并按社会化的发放方式向指定的受益人支付社会保障金。扩大社会保障覆盖面，将外资企业、私营企业等都纳入保障范围就能在更大范围内筹集基金。通过社会的力量筹集基金，而不能仅靠国家、企业和个人三方的力量。例如通过减持国有股、发行社会保障彩票、社会捐献等方式筹资，这样能更好地应对由于老龄化、失业严重造成的基金缺口。
（二）社会保障基金的财务管理
加强各项社会保障基金预算和财务管理，是各级财政部门的一项基本职能。在大力推进预算管理制度改革，实行部门预算，细化预算编制的同时，还要逐步实行国库单一账户收付制度。并对医疗卫生设备、救灾物资等，实施政府集中采购办法，这就要求加强财政监督，提高工作效率，节约财政资金，杜绝腐败。各级财政部门认真贯彻落实社会保障基金的财务管理制度，加强财务管理和监督，提高资金使用效益。
（三）社会保障基金管理的法规建设
最近几年来，我国社会保障基金管理中出现了很多问题，最主要的原因是立法不健全。因此，要解决目前社会保障基金管理混乱的局面，相应的法律法规制度要尽快出台。我国社会保障基金管理立法的总原则应是：在总结世界各国基金管理的经验教训基础上，结合我国的实际情况，用法律形式制定我国社会保障基金管理制度。
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（作者单位：军事经济学院研究生二队）