统计学基础知识金融统计分析及案例试题
统计学基础知识 金融统计分析及案例 试题大全 试卷一 一、 单选题(共 40 题，每题 0.5 分) 1．关于金融期货三大类别出现的先后顺序是（ B ）
A．利率期货，外汇期货，股指期货 B．外汇期货，利率期货，股指期货 C．利率期货，外汇期货，股指期货 D．同时出现 2．以下哪个不是农产品从生产到消费经历的阶段（ D ）
A．农作物种植
B．生产加工 C．下游消费
D．废料利用 3．物流运输状况对农产品的影响表现在哪个方面（ B ）
A．影响了农产品的总需求量
B．决定了产量有效进入市场的进度和总量 C．决定了农产品的成本
D．导致了农产品供给曲线上的移动 4．目前世界上最大的期权交易所是(
A
)。
A．CME
B．CBOE C．KCBT
D．CBOT 5．1993 年 11 月，国务院明确规定负责监督期货市场的机构是( C )。
A．国务院证券委员会
B．中国人民银行 C．中国证券监督管理委员会
D．国家经贸委 6．最早的金属期货交易产生于( C )。
A．美国
B．法国 C．英国
D．荷兰 7．绝大部分期货交易都可以免除履约责任，这是因为期货交易具有( A )的特点。
A．集中化交易
B．每日无负债结算制度 C．实物交割
D．双向交易和对冲机制 8．关于证券市场和期货市场说法中，下列正确的是( A ) A．两者都把物质商品的买卖转化为合约的买卖 B．交易的目的相同，都是为了获取利润 C．两者基本经济职能相同，都是配置资源的手段 D．都可以分为一级和二级市场 9．下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有（ A ）
A．大豆
B．红小豆 C．豆粕
D．啤酒大麦
10．1999 年，中国证监会要求期货经纪公司最低注册资本金不得低于( B )。
A．2000 万元
B．3000 万元 C．3500 万元
D．4000 万元 11．中国期货业协会的成立，标志着我国( C )监管体系的形成。
A．一级
B．二级 C．三级
D．四级 12．期货合约的标准化是指除( B )外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。
A．交易品种
B．价格 C．交割仓库要求
D．最小变动价位 13．1982 年 2 月，美国堪萨斯期货交易所开发了( B )使股票价格指数也成为期货交易的对象 A．标准·普尔 500 指数 B．价值线综合指数期货合约 C．道·琼斯综合平均指数 D．MiniS&P 14．在国际期货市场上，目前占据主导地位的期货品种是（ D ）
A．农产品期货
B．金属期货 C．能源期货
D．金融期货 15．从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于( A )。
A．欧洲
B．亚洲 C．澳洲
D．美洲 16．期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ D ）。
A．期货价格的超前性 B．占用资金的不同 C．收益的不同 D．期货合约条款的标准化 17．以下说法不正确的是（ A ）。
A．通过期货交易形成的价格具有周期性 B．系统风险对投资者来说是不可避免的 C．套期保值的目的是为了规避价格风险 D．因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能 18．目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（ A ）。
A．1 元/吨
B．2 元/吨 C．5 元/吨 D．10 元/吨 19．以下有关实物交割的说法正确的是（ B ）。
A．期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大 B．实物交割是联系期货与现货的纽带 C．实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换 D．标准仓单可以在交易者之间私下转让 20．期货交易中套期保值者的目的是（ B ）。
A．在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物
B．通过期货交易规避现货市场的价格风险
C．通过期货交易从价格波动中获得风险利润
D．利用不同交割月份期货合约的差价进行套利
21．判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是 ( B ) 。
A．基本因素分析
B．技术因素分析
C．市场感觉
D．历史同期状况
22．大豆提油套利的作法是（ A ）。
A．购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B．购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C．只购买豆油和豆粕的期货合约
D．只购买大豆期货合约
23．在名义利率不变的情况下，在以下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是（ D ）。
A．2
B．4 C．6
D．12 24．以下说法正确的是（ C ）。
A．考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 B．考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 C．当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利 D．当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利 25．期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是（ D ）。
A．管理费
B．经纪佣金
C．营销费用
D．CTA 费用
26．在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（ B ）。
A．中国证监会
B．中国期货业协会
C．期货交易所
D．期货经纪公司
27．在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( A )。
A．相对价格关系
B．绝对价格关系 C．交易品种的差别
D．交割地的差别 28．与普通投机交易相比，套利者在一段时间内( C )。
A．只进行多头操作
B．只进行空头操作 C．同时进行多头和空头操作 D．先进行一种操作再进行另一种操作 29．国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比( D )。
A．是后者两倍
B．大于后者两倍 C．小于后者两倍
D．介于后者的一倍到两倍之间 30．正向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策( A )。
A．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
B．近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C．近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D．近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约 31．理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者(
B
)。
A．获利
B．亏损 C．保本
D．以上都有可能 32．期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金(
A
)。
A．严禁挪作他用 B．一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用 C．可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全 D．如行情出现重大变化，可以暂时借用 33．我国期货交易所规定的交易指令(
B
)。
A．当日有效，客户不能撤销和更改
B．当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改 C．两日内有效，客户不能撤销和更改 D．两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改 34．大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 3100，买人价为 3103，前一成交价为 3101，那么该合约的撮合成交价应为(
B
)。
A．3100
B．3101
C．3102
D．2103 35．某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元／吨，当天平仓 5 手合约，成交价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元／吨，交易保证金比例为 5％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是(
A
) A．-500 元，
-3000 元
B．500 元，3000 元 C．-3000 元，
-500 元
D．3000 元，500 元 36．开盘集合竟价中的未成交申报单(
A
)开市后竞价交易 A．自动参与
B．不再参与 C．由客户决定是否参与 D．由出市代表根据是否有利于客户再决定 37．当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的(
C
)时，应该执行大户报告制度。
A．60％
B．70％
C．80％
D．90％ 38．涨跌停板是以(
D
)为基准确定的，一般有百分比和固定数量两种形式。
A．合约上一交易日开盘价
B．合约上一交易日收盘价 C．合约当日开盘价
D．合约上一交易日结算价 39．交易指令中，(
A
)是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。
A．市场指令
B．取消指令 C．限价指令
D．止损指令 40．有效市场假说的前提不包括哪个？（
D
）
A．投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标； B．任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场； C．投资者对新的信息反映和调整可迅速完成。
D．投资者都是理性的
二．多选题(共 50 题，每题 1 分) 1．财政政策影响商品期货市场的传导机制有哪些 （ ACD ）
A．通过现货市场的供求关系变化影响商品期货市场 B．通过改变市场利率的走势影响商品期货市场 C．财政政策导致市场预期发生变化，进而影响现货和期货市场价格 D．不同国家财政政策差异可能会导致相同期货品种的价差扩大，市场间的套利行为也会影响期货价格走势 2．以下对供给的变化说法正确的是（ AD ）
A．通常将价格之外的因素导致的供给数量的变化称为供给的变化 B．通常将价格变化引起的供给数量变化称为供给的变化 C．在图形上，供给的变化是在一条供给曲线上的移动
D．在图形上，供给的变化是供给曲线的左右移动 3．以下关于期货产品价格的影响因素说法正确的是（ ABD ）
A．宏观经济形势的影响主要体现在经济的周期性方面 B．供求关系是影响商品价格的根本原因 C．自然因素只对农产品产生影响，对工业品和能化产品没有影响 D．库存的影响通过供求关系的变化体现 4．分析季节性指数的两种最基本的方法是（ BC ）
A．季节类比法 B．季节性图表法 C．相对关联法 D．绝对关联法 5．技术分析和基本面分析的区别有哪些（
ABCD
）
A．技术分析所需要的数据来源于期货市场本身，基本面分析的数据主要来自期货市场之外 B．技术分析存在适用于每个市场的标准化基本面模型，基本面分析不存统一的标准模型 C．技术分析的数据可得性强，基本面分析的数据可得性弱 D．基本面分析的复杂度和难度比技术分析都高很多 6．交易对象为标准化合同的交易方式有(
BC
)。
A．现货交易
B．商品期货交易 C．金融期货交易
D．远期交易 7．在下列期货品种中，属于商品期货的有(
ABD
) A．金属期货
B．能源期货 C．利率期货
D．林产品期货 8．宏观经济分析的方法包括哪些？（
ABCD
）
A．总量分析法 B．结构分析法 C．对比分析法 D．类比分析法 9．目前，我国上海期货交易所上市的期货品种有( ABD ) A．铝
B．天然橡胶 C．黄金
D．胶合板 10．期货价格的特性有哪些？（
ABCD
）
A．特定性，即期货合约时标准化合约。期货合约在交易之前就已经公布，它不仅规定了交易品种，而且对交易品的品质、等级、交割时间都作出了明确的规定。
B．远期性，期货价格是远期价格； C．预期性，期货价格是对未来价格的预期； D．易波动性，期货价格波动性大的原因在于期货市场大多数消息本身就具有远期性质。
11．期货交易的基本特征可以归纳为(
BC
)。
A．交易分散化
B．双向交易和对冲机制 C．杠杆机制
D．全额保证金制度 12．需求弹性的大小与下列哪些因素有关（
BCD
）
A．消费者偏好 B．替代品的丰裕程度 C．支出比例 D．商品类型，是消费品还是耐用品，是必需品还是奢侈品 13．在投资方法上，期货投资和股票投资有哪些相同之处？（
ABCD
）
A．都采用集中竞价方式，竞价交易方式相同 B．两者使用投资术语差不多， C．大量的技术分析方法和指标都可以在两个市场使用， D．获利的基本法则都是“低买高卖” 14．目前，我国大连商品交易所上市的期货品种有(
ACD
) A．大豆
B．红小豆 C．豆粕
D．啤酒大麦 15．关于现货交易和期货交易对象的说法正确的有(
ABD
) A．现货交易涵盖了全部实物商品 B．期货合约所指的标的物是特定类别的商品 C．几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种 D．有商品就有相应的现货交易 16.期货交易与现货交易在（ ABCD ）方面是不同的。
A．交割时间
B．交易对象
C．交易目的
D．结算方式
17.期货市场可以为生产经营者（ ABC ）价格风险提供良好途径。
A．规避
B．转移
C．分散
D．消除
18．有效市场有哪几种形式？(
BCD
) A．半弱式有效市场
B．弱式有效市场 C．半强式有效市场
D．强式有效市场 19．已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（ CD ）。
A．股票指数期货
B．商品指数期货
C．天气指数
D．自然灾害指数
20．关于大豆和豆粕以下描述正确的是（ ABCD ）。
A．我国既是国际市场大豆主产国之一也是豆粕主产国之一
B．芝加哥期货交易所和东京谷物交易所都有大豆期货
C．大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆
D．豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用
21．期货交易所在指定交割仓库时,主要考虑的因素是 (ACD ) 。
A．仓库所在地区的生产或消费集中程度
B．仓库所在地区距离交易所的远近
C．仓库的存储条件
D．仓库的运输条件和质检条件
22．下列有关结算公式描述正确的是（ ABD ）。
A．当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 B．持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 C．历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量
D．平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 23．行为金融学从哪些方面对有效市场假说提出了质疑？（
AB
）
A．投资者行为模式没有偏差
B．投资者理性 C．投资者以利润最大化为目标
D．投资者对新的信息反映和调整可迅速完成 24．下列关于供给曲线的说法正确的是（
ABC
）
A 供给曲线反映的是生产者的商品供给量与价格的关系 B 在同一条供给曲线上，较高的价格对应较高的供给量，较低的价格对应较低的供给量 C 供给曲线的倾斜度反映了供给的价格弹性大小 C 供给曲线具有向下倾斜的特性 25．行为金融学成功的解释了哪些传统金融学无法解释的异常现象(
ABC
) A．资产价格反应过度和反应不足 B．动量效应 C．季节效应 D．羊群效应 26．期货投资中宏观分析有什么含义？（
ABCD
）
A．符合对经济现象进行分析一般规律的要求； B．把握期货市场的总体变动趋势； C．了解不同经济背景下相同市场或相同经济背景下不同期货市场的表现差异； D．掌握宏观经济政策对期货市场的影响方向与程度 27．与商品期货相比，金融期货的特点是（ AC ）。
A．交割便利
B．全部采用现金交割方式交割
C．期现套利更容易进行
D．容易发生逼仓行情
28．下列说法错误的有（ AC ）。
A．看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B．美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
C．美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D．看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务
29．蛛网理论在推演时的假设条件是（
ACD
）
A．从生产到产出需要一定时间，而且在这段时间内生产规模无法改变 B．完全竞争，每个生产者都认为当前的市场价格会继续下去，自己改变生产计划不会影响市场 C．本期产量决定本期价格 D．本期价格决定下期产量 30．按期货交易环节划分有以下风险（ ABC ）。
A．代理风险
B．交易风险
C．交割风险
D．客户风险
31．关于收敛型蛛网模型的说法正确的是（
AB
）
A．收敛型蛛网的假设条件是供给弹性小于需求弹性 B．收敛型蛛网中，价格波动越来越小，逐渐近于均衡价格 C．收敛型蛛网的假设条件是需求弹性小于供给弹性 D．收敛型蛛网模型适用于解释工业品的供求状况 32．交易者从事套利活动有以下特点(
AB
)。
A．风险小
B．成本低 C．周期短
D．易于操作 33．套利在本质上是一种投机活动，但它对市场运行有特殊的作用，主要体现在( ABD
)。
A．增加市场流动性 B．有助于更好发挥价格发现功能 C．有助于投机者平均收益的提高 D．是期货市场的润滑剂和减震剂 34．一般来说，跨期套利的策略有以下几种(
ABCD
)。
A．正向市场牛市套利
B．正向市场熊市套利 C．反向市场牛市套利
D．反向市场熊市套利 35．正向市场牛市套利的市场特征有( CD )。
A．供给过旺，需求不足 B．近期合约价格高于远期合约价格 C．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 D．近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约 36．反向市场牛市套利的市场特征有(
ABC
)。
A．现货价格高于期货价格 B．只要价差扩大，就可获利 C．获利潜力巨大，风险有限 D．远期合约价格相对于近期合约跌幅较小 37．财政政策包括哪些内容？(
ABC
) A．税收政策或收入政策； B．财政收入与支出政策； C．财政赤字和盈余政策 D．财政扩张和收缩政策
38．影响期货价格的共通性因素有哪些（
ABCD
）
A．库存的影响 B．替代品的影响 C．季节性因素和自然因素的影响 D．政治事件及突发事件的影响 39．分析季节性指数的常用方法有（
CD
）
A．季节类比方法 B．图标分析法 C．季节性图表法 D．相对关联法 40．紧缩性财政政策如何对商品期货价格产生影响？（
ABCD
）
A．降低需求 B．拉低价格 C．减少商品进口 D．降低商品价格 41．影响农产品价格的政策因素主要包括（
ABCD
）
A．产业政策 B．贸易政策 C．税收政策 D．环境政策 42．客户可以通过(
ABCD
)向期货经纪公司下达交易指令。
A．书面下单
B．电话下单
C．网络下单
D．中国证监会规定的其他方式 43．下列有关结算公式描述正确的是( ABD ) A．当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 B．持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 C．历史持仓盈亏=(当日结算价—开仓当日结算价) X 持仓量 D．平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 44．结算是指根据交易结果和交易所有关规定对( ABCD )进行的计算、划拨。
A．会员交易保证金
B．盈亏
C．手续费
D．交割货款和其他有关款项 45．基本金属行业分析的共同特征有（
ABCD
）
A．与经济环境高度相关，周期性较为明显 B．产业链环节大致相同，定价能力存在差异 C．价格需求弹性较大，供求变化不同步 D．矿山资源垄断，原料供应集中 46．关于相关关系的说法正确的是（ BCD ）
A．相关关系是指变量之间的确定的依存关系 B．对相关关系进行表现的方法，常用的有散点图法、相关系数法等 C．相关系数用来描述两个变量之间的直线相关关系 D．变量间的相关关系有多种形式，如一元关系和多元关系、线性相关和非线性相关、正相关和负相关等 47．跨商品套利的前提条件分别是什么？（ ABCD ）
A．高度相关和同方向运动。
B．波动程度相当，能够对冲风险。
C．投资回收需要一定的时间周期。
D．对于一定规模资金量的要求。
48．跨市场套利应该注意什么风险？（ ABCD ）
A．比价稳定性。
B．市场风险。
C．信用风险。
D．交易成本。
49．期货投资方案有哪些特点？（ ABCD ）
A．实战性要求，力求对未来行情上做较精确的预测； B．适用于时间较长的投资，着眼于大波段行情的长线投资者； C．以基本面分析为主，技术面分析为辅，一般而言资金量越大的交易者，对基本面分析重视程度越高； D．一般在小范围内使用。投资方案的目的是为了期货交易做准备，不是为了发表，一般也不愿将投资方案公布于众。
50．关于涨跌停板制度，下列表述正确的是(
ACD
)。
A．涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。
B．一般只有百分比一种形式。
C．合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板。
D．合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。
三．判断题(共 60 题，每题 0.5 分) 1．美元与贵金属、工业品期货价格相关性较高，与农产品期货价格相关性较弱。
（ 对 ）
2．当某一商品价格上升百分之一，引起供给量增加不足百分之一，则供给弹性就会大于 1，我们称之为“缺乏弹性的”。
（ 错 ）
3．在整个大豆的种植阶段，种植期和灌浆期尤为关键。
（ 错 ）
4．基本金属的产业链包括矿山采选、金属冶炼、金属加工和终端消费。
（ 对 ）
5．人们出于投机心理开始从事期货交易。( 错 ) 6．期货交易可以不在期货交易所内进行。
( 错 ) 7．期货交易要缴纳全额保证金。
( 错 ) 8．商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货、能源期货等。
(
错
) 9．期货市场与证券市场都有配置资源的基本经济职能。( 错 ) 10．持有成本指的是持有某项资产直至到期日发生的成本，等于存储成本加上融资购买资产所支付的利息，再减去该资产的收益。（
对
）
11．期货交易的双向机制使期货交易具有高收益性高风险的特点。
( 错 ) 12．20 世纪 70 年代，金融管制政策逐渐加强，在这种背景下，金融期货应运而生。
( 错 ) 13．远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行标准化合约交收的一种交易方式。
( 错 ) 14．央行调控货币供应量的工具有再贴现率和公开市场操作。（
错
）
15．远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。
( 错 ) 16．当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，两个交割日相同的远期合约和期货合约具有相同的价格。（
对
）
17．远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。
(
对
) 18．无论价格涨跌，套期保值总能实现用现货市场的盈利部分或全部冲抵期货市场的亏损。
( 错 ) 19．需求价格弹性是指价格变化率引起的需求量变化率。供给价格弹性是指价格变化率引起的供给量变化率。（
对
）
20．需求上，农产品和工业品的消费季节性都较强。（
错
）
21．在期转现交易中，交易双方可以用仓单期转现，也可以用仓单以外货物进行期转现。
(
对
) 22．期货的每个价位都是独立出现的“个体”，与过去并无任何关联，而随机变动是无法预测的，就像醉汉走路的轨迹一样不可预测。（
对
）
23．期货投机主张横向投资分散化，而证券投资主张纵向投资多元化。
( 错 ) 24．根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。
(
对
) 25．套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。
(
对
) 26．套利与套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期货市场上买卖和约。
(
对
) 27．如果不同交割月份合约价格间关系不正常，无论价差过大还是过小，交易者都可以相机采取行动进行跨期套利。(
对
) 28．在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则可能导致近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约。
(
对
) 29．在牛市套利中，只要价差缩小，交易者就能盈利。( 错 ) 30．美元指数的涨跌说明了美元的走势的强弱。（
对
）
31．大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。
（ 对 ) 32．异方差问题中，随机误差项的方差与解释变量观测值之间都是有规律可循的。( 错 ) 33．模型的拟合优度不是判断模型质量的唯一标准，为了追求模型的经济意义，可以牺牲一点拟合优度。（ 对 ) 34．实际问题中的多重共线性不是自变量之间存在理论上或实际上的线性关系造成的，而是由于所收集的数据之间存在近似的线性关系所致。（ 对 ) 35．当计量经济学模型出现异方差性，其普通最小二乘法参数估计量仍具有无偏性，但不具有有效性。（ 对 ) 36．供求定理通过影响现货价格来影响期货价格。（
对
）
37．发散性蛛网模型的假设条件是供给价格弹性小于需求价格弹性。（
错
）
38．从全球范围内观察，期末库存与供求之间的关系式为：期末库存=期初库存+当期产量-当期消费。（
对
）
39．当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划人会员结算准备金。
(
对
) 40．广义的国际收支指一国在一定时期（常为 1 年）内对外收入和支出的总额。（
错
）
41．成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格继续下跌。（
错
）
42．经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如 GNP 增长率，失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。（
对
）
43．相对关联法利用历史数据进行相关性分析，从而判断商品价格季节性变动。（
对
）
44．跌停板的确定，主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。
(
对
) 45．农产品作为人类食物和生存需求的一般特征，具有明显的相关性和可替代性，不能只看
一个品种的平衡表。（
对
）
46．在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是代表商品所有权的标准仓单。
(
对
) 47．半强式有效市场，即当前市场价格已经充分反映了当前全部期货市场信息，在这个背景下任何技术分析无效。（
错
）
48．客户的实物交割须由会员代理，并以会员名义在交易所进行。
(
对
) 49．农产品生产和加工阶段需要关注的内容有：采购环节需要关注进口成本、国内采购、港口库存、汇率和进口关税变化；生产加工环节需要关注生产企业的产能和开工率、科技进步两个方面；产品销售环节需要关注产品的售价、物价水品、运输情况以及企业的经济效益。（
对
）
50．财政政策对股市的影响也相当大，其对股市的影响主要从税收、国债二个方面来影响。（
对
）
51．常用的经济领先指标有：ISM 采购经理人指数、中国制造业采购经理人指数、OECD 领先指数。（
对
）
52．通常情况下，不管在经济周期的哪一阶段，股价变动总是与实际的经济周期变动同步变动。（
错
）
53．开立账户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种信用关系。
(
错
) 54．通胀率在 10%以上的称之为恶性通胀。（
错
）
55．当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共振。（
对
）
56．季节性图表法最大优点是实现各指标的相互验证，直观反应特定周期的涨跌概率。（
对
）
57．强式有效市场，即市场价格已经充分反映所有的公开信息以及非公开信息，在这个背景下，不仅技术分析和基本面分析无效，而且内幕信息也无利可图。（
对
）
58．当市场的内在波动频率和外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会产生共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。（
对
）
59．当会员、客户出现根据交易所的紧急措施应予强行平仓的情况时，交易所应对其实行强行平仓。
(
对
) 60．当 K 线向下跌破布林通道的下轨并继续向下时，预示着价格处于极度弱势行情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不抢反弹。（
对
）
试卷二 一． 单选题(共 40 题，每题 0.5 分) 1．我国第一个商品期货市场是(
A
)。
A．上海期货交易所
B．郑州商品交易所 C．大连商品交易所
D．武汉商品交易所 2．以下哪个不是影响金属期货价格的间接因素（
C
）
A．经济状况
B．产业政策 C．供应和需求
D．资源分布 3．关于石化产业价格传导的特点说法错误的是（
D
）
A．时间滞后性
B．过滤短期小幅波动的特点 C．国际市场价格的影响
D．传导过程不会被阻断
4．下面属于商品期货的是(
A
)。
A．丙烷
B．外汇期货 C．利率期货
D．国债期货 5．金融期货中，率先出现的品种是(
D
)。
A．利率期货合约
B．股指期货合约 C．股票期货合约
D．外汇期货合约 6．芝加哥商业交易所的前身是(
A
) A．芝加哥黄油和鸡蛋交易所
B．芝加哥谷物协会 C．芝加哥商品市场
D．芝加哥畜产品交易中心 7．传统的期货交易方式是(
D
)。
A．公开喊价
B．电子化交易 C．直接交易
D．场外交易 8．下列关于证券交易和期货交易说法不正确的是（
B
）
A．证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格 B．证券交易的目的是获取差价；期货交易的目的是回避现货市场价格风险 C．证券市场区分为发行市场和流通市场；期货市场则并不区分 D．人们买卖的股票和期货合约都是一种凭证，并非实物 9．下列商品中，不属于郑州商品交易所上市品种的有（
B
）
A．小麦
B．绿豆 C．大豆
D．红小豆 10．下列市场中可以划分为一级市场和二级市场的是(
A
) A．证券市场
B．期货市场 C，远期市场
D．期权市场 11．真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是(
D
)交易所 A．芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所 B．1851 年，芝加哥期货交易所引进了远期合同 C．1925 年，芝加哥期货交易所结算公司的成立 D．1865 年，芝加哥期货交易所推出标准化的合约 12．目前世界上最大的肉类和畜类期货交易中心是(
C
) A．CBOT
B．LME C．CME
D．BOTFC 13．芝加哥期货交易所于(
D
)开始实行保证金制度。
A．1848 年
B．1882 年 C．1851 年
D．1865 年 14．国际上最早的金属期货交易所是（
B
）。
A．伦敦国际金融交易所（LIFFE）
B．伦敦金属交易所（LME）
C．纽约商品交易所（COMEX）
D．东京工业品交易所（TOCOM）
15．期货交易中套期保值的作用是（
B
）。
A．消除风险 B．转移风险 C．发现价格
D．交割实物 16．期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（
C
）方式免除合约履约义务。
A．实物交割 B．现金结算交割 C．对冲平仓 D．套利投机 17．现代市场经济条件下，期货交易所是 (
A
)。
A．高度组织化和规范化的服务组织 B．期货交易活动必要的参与方 C．影响期货价格形成的关键组织 D．期货合约商品的管理者 18．期货合约是指由（
B
）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A．中国证监会
B．期货交易所 C．期货行业协会 D．期货经纪公司 19．我国期货交易的保证金分为（
D
）和交易保证金。
A．交易准备金 B．交割保证金 C．交割准备金 D．结算准备金 20．我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（
A
）。
A．实物交割
B．对冲平仓
C．协议平仓
D．票据交换
21．买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于（
D
）。
A．牛市套利
B．蝶式套利
C．相关商品间的套利
D．原料与成品间套利
22．K 线图的四个价格中，（
A
）最为重要。
A．收盘价
B．开盘价
C．最高价
D．最低价
23．在美国，股票指数期货交易主要集中于（
D
）。
A．CBOT
B．KCBT
C．NYMEX
D．CME 24．以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于(
B
) 。
A．买入跨式套利 B．卖出跨式套利 C．买入宽跨式套利 D．卖出宽跨式套利 25．在美国，期货投资基金的主要管理人是（
B
）。
A．CTA B．CPO C．FCM D．TM
26．基差交易是指按一定的基差来确定（
C
），以进行现货商品买卖的交易形式。
A．现货与期货价格之差 B．现货价格与期货价格 C．现货价格 D．期货价格
27．正向市场牛市套利的操作规则为(
A
)。
A．买人近期合约，同时卖出远期合约 B．卖出近期合约，同时买入远期合约 C．买入近期和约 D．卖出远期合约 28．反向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策(
A
)。
A．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 B．近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C．近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D．近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约 29．理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者(
B
)。
A．获利
B．亏损 C．保本
D．以上都有可能 30．反向市场牛市套利的操作规则为(
A
)。
A．买入近期合约，同时卖出远期合约 B．卖出近期合约，同时买入远期合约 C．买人近期和约 D．卖出远期合约 31．正向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策(
C
)。
A．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 B．近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C．近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D．近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约 32．上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 19500，买人价格为 19510，前一成交价为 15480，那么该合约的撮合成交价应为(
C
) A．19480
B．19490
C．19500
D．19510 33、某客户开仓买人大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元／吨，当天平仓 10 手合约，成交价格为 2040 元，当日结算价格为 2010 元／吨，交易保证金比例为 5％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是(
A
)。
A．2000 元，
-1000 元
B．-2000 元，1000 元
C．-1000 元，2000 元
D．1000 元，-2000 元 34．对于持仓限额的交易所的做法通常是(
B
)。
A．所有会员同一标准
B．因会员性质不同而不同 C．根据会员保证金数量而定
D．视会员盈亏状况而定 35．标准仓单只有经过(
B
)才有效。
A．交易所签发后
B．交易所注册后 C．交割仓库签发后
D．交割仓库注册后 36．超过交易所规定的涨跌幅度的报价将(
B
)。
A．有效，但交易价格应该调整至涨跌幅度之内 B．无效，不能成交 C．无效，但可自动转移至下一交易日 D．有效 37．大户报告制度与(
C
)紧密相关 A．保证金制度
B．跌停板制度 C．持仓限额制度
D．每日结算制度 38．按指定的价格间隔，逐步购买或出售指定数量期货合约的指令是(
B
) A．市场指令
B．阶梯价格指令 C．限价指令
D．止损指令 39．客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销，那么这种指令被称作(
C
) A．市场指令
B．取消指令 C．双向指令
D．止损指令 40．在交易中同时买人和卖出两种期货合约月份的指令是(
B
)，在这种指令中，一个指令执行后，另一个指令也立即执行 A．市场指令
B．套利指令 C．双向指令
D．止损指令
多选题(共 50 题，每题 1 分) 1、农产品行业分析的共同特征有哪些（
ABCD
）
A．农产品也是商品，商品的价值使用货币来衡量的，测算价值区间时不因仅仅参照历史数据，科技进步和金融形势直接影响农产品计价基础。
B．农产品价格行情具有明显季节性，农产品平衡表的数据大多为官方公布。农产品官方报告数据具有明显的时滞性和反向性，在期货市场中有可能一个利空报告带来的是利空出尽是上涨的行情。
C．农产品作为人类食物和生存需求的一般特征，具有明显的相关性和可替代性，不能只看一个品种的平衡表。不同品种、不同市场、不同关联农产品的期货合约之间的价格可以从相互之间的逻辑关系和比价关系计算出的价格偏离程度和回归关系，基于商品的价格关系相对于逻辑关系发生偏离发现交易机会的套利交易十分有用。
D．受到终止条件和资源禀赋的限制，农产品产量具有相对有限性，人口增长带动的需求增长具有相对无限性。因此，在一般正常的金融形势下，价格需求弹性和多头行情表现比较明显，单边投机容易导致价格向上偏离机会较多。
2、影响进口大豆到岸价格的主要因素包括哪些（
ABCD
）
A．离岸现货升贴水
B．大洋运费 C．港口库存
D．汇率、税率
3、金属冶炼环节中哪些因素对金属期货价格有影响（
ABCD
）
A．原料供应及加工费
B．冶炼企业的产能、产量 C．生产成本
D．进出口成本 4、能源化工行业的特征包括（
ACD
）
A．受到原油走势影响
B．价格波动没有周期性特点 C．产业链影响因素复杂多变
D．价格具有垄断性 5、影响原油价格的主要因素有（
ABCD
）
A．原油需求和供给
B．原油库存和资金的推动 C．OPEC 的政策
D．地缘政治和突发事件 6、下列不一定采用保证金交易的交易方式有(
AD
)。
A．现货交易
B．商品期货交易 C．金融期货交易
D．远期交易 7．期货交易的目的有(
CD
) A．组织商品流通
B．获得实物商品 C．规避现货市场价格波动风险 D．获取投机利润 8．在下列期货品种中，属于农产品期货的有(
ABCD
) A．小麦期货
B．黄油期货 C．木材期货
D．可可期货 9．美元对黄金市场的影响主要有（
ABCD
）
A．美元是国际黄金市场的标价货币，因而与金价呈现负相关。
B．黄金作为美元资产的替代投资工具。
C．在美元汇价看涨的时候，投资于美元资产的资金会急剧增加，黄金市场则会相对冷落，黄金价格也会下跌。
D．在美元汇价看跌的时候，投资于美元资产的资金会减少，黄金则会受到追捧，价格也会上升。
10．目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种有(
AD
) A．小麦
B．豆粕 C．啤酒大麦
D．绿豆 11．技术分析的三大假设是什么（
ABC
）
A．市场行为包容消化一切信息。
B．市场运行以趋势方式演变 C．历史会重演 D．历史不会简单重复 12．现阶段我国期货市场存在的主要问题有(
ACD
)。
A．交易品种不足
B．监管体系尚未建立 C．交易规模偏小
D．市场流动性减弱 13．在下列交易中，必须在场内进行交易的是(
BC
) A．现货交易
B．期权交易 C．金融期货交易
D．远期交易 14．目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有(
ABCD
)。
A．原油
B．汽油 C．丙烷
D．取暖油 15．与电子交易相比，公开叫价的交易方式存在着明显的长处，这些长处表现在(
BCD
)。
A．提高了交易速度
B．能够增加市场流动性，提高交易效率 C．能够增强人与人之间的信任关系 D．能够凭借交易者之间的友好关系，提供更加稳定的市场基础 16．目前国际期货市场发展趋势所表现的特点主要有( ABCD
) A．期货中心日益集中
B．交易方式不断创新 C．服务质量不断提高
D．改制上市成为潮流 17．以下说法中描述正确的是( AB ) 。
A．证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B．期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C．证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D．证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
18．行为金融学成功的解释了哪些传统金融学无法解释的异常现象(
ABC
) A．资产价格反应过度和反应不足 B．动量效应 C．季节效应 D．羊群效应 19．期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在(ACD ) 。
A．节约交易成本，提高交易效率
B．为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C．提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D．较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
20．以下（ AD ）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
A．大连商品交易所
B．纽约期货交易所
C．伦敦金属交易所
D．芝加哥商业交易所
21．技术分析的缺点是：（
ABC
）
A．发出的买卖信号通常都有时滞性，对未来价格走势的判断只能走一步看一步。
B．每个分析指标或方法都有局限性，“陷阱”随时都有可能出现，并且技术分析的有效性并不稳定。
C．技术分析发出大的信号尽管是客观的，但不同的技术分析者也会对同意信号、指标作出不同的解释和预测，并且各种不同的技术指标经常发出相互矛盾的信号。
D．技术分析不能给出很明确的买卖信号。
22．趋势确认的方式有哪些？(
ABD
) A．用最高点和最低点确认趋势 B．内部趋势线，粗略的说，内部趋势线可以看做是相对高点和相对地点的最佳配置线。
C．根据买入、卖出的量比确认 D．移动平均线，根据移动平均值相对前一交易日的变动方向来确认 23．构建期货连续图表的方式有哪些？（
ABCD
）
A．现货月连续
B．主力合约连续 C．固定换月连续
D．价格指数 24．对基差的描述正确的是（ AC ）。
A．在正向市场上，收获季节时基差扩大
B．在正向市场上，收获季节时基差缩小
C．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
25 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（ BC ），作好交易前的心理准备。
A．最高获利目标
B．最低获利目标
C．期望承受的最大亏损限度
D．期望承受的最小亏损限度
26．基本分析法的特点是分析（ ABC ）。
A．价格变动长期趋势
B．宏观因素
C．价格变动根本原因
D．价格短期变动趋势
27．常见的趋势指标有哪些？（
ABCD
）
A．移动平均线 B．MACD C．布林通道 D．DMI 指标 28．下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是( AD ) 。
A．买进看涨期权
B．买进看跌期权
C．卖出看涨期权
D．卖出看跌期权
29．下列关于期货投资基金的叙述中不正确的是（ BC ）。
A．期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征
B．从历史数据来看期货投资基金的风险大于证券投资基金
C．在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增加
D．期货投资基金具备在不同经济环境下盈利的能力在于其具备做空机制
30．机构投资者加强内部风险监控的措施有（ ABCD ）。
A．建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统
B．制定合理的风险管理过程
C．建立相互制约的业务操作内部监控机制
D．加强高层管理人员对内部风险监控的力度
31．正向市场熊市套利的市场特征有( BD
)。
A．现货价格高于期货价格 B．只要价差扩大，就可获利 C．只要价差缩小，就可获利 D．远期合约价格相对于近期合约跌幅较小 32．反向市场熊市套利的市场特征有(
AB
)。
A．供给过旺，需求不足 B．近期合约价格高于远期合约价格 C．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
D．近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约 33．期货投资中宏观分析有什么含义？（
ABCD
）
A．符合对经济现象进行分析一般规律的要求； B．把握期货市场的总体变动趋势； C．了解不同经济背景下相同市场或相同经济背景下不同期货市场的表现差异； D．掌握宏观经济政策对期货市场的影响方向与程度。
34．跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有(
ACD
)。
A．小麦/玉米套利
B．玉米/大豆套利 C．大豆提油套利
D．反向大豆提油套利 35．大豆提油套利的基本目标是(
AC
)。
A．防止大豆价格突然上涨
B．防止豆油价格突然上涨 C．防止豆粕价格突然下跌
D．防止豆粕价格突然上涨 36．农产品产业链分析的基本环节有：（
ABD
）
A．农作物种植 B．生产加工 C．企业采购 D．下游消费 D．交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项 37．财政政策包括哪些内容？(
ABC
) A．税收政策或收入政策； B．财政收入与支出政策； C．财政赤字和盈余政策 D．财政扩张和收缩政策 38．当某个上市期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行(
AB
)原则 o A．平仓优先
B．时间优先
C．价格优先
D．数量优先 39．期货合约价格的形成方式主要有：( AD )两种方式。
A．公开喊价方式
B．网上定价
C．拍卖
D．计算机撮合成交 40．分析季节性指数的常用方法有（
CD
）
A．季节类比方法 B．图标分析法 C．季节性图表法 D．相对关联法 41．期货交易的交割方式分为(
AB
)。
A．实物交割
B．现金交割
C．集中交割
D．滚动交割 42．在投资方法上，期货投资和股票投资有哪些相同之处？（
ABCD
）
A．都采用集中竞价方式，竞价交易方式相同 B．两者使用投资术语差不多， C．大量的技术分析方法和指标都可以在两个市场使用， D．获利的基本法则都是“低买高卖” 43．图表分析法的优点有哪些？（
ABC
）
A．简单性。一张价格走势图把各种变量之间的关系及其相互作用的结果清晰地表现出来，
把复杂的因果关系变成简单的价格历史地图，以图看势，很容易把握其变化趋势。
B．客观性。基本分析的材料、数据虽然是客观的，但预测者在进行价格走势分析时往往带有个人的感情因素。而图表分析则不同，不管图表出现的是买入信号还是卖出信号，都是客观的，不以交易者的意志为转移。所以图表分析具有客观性。
C．明确的显示性。短期投资存在着相当大的风险。但是风险和机遇总是相等的，要想规避风险，获得利润，就必须密切注视短期价格走势。图表分析法所运用的各种价格走势图形，特别是典型形态，如双低（双顶）等。
D．图表分析不仅能分析价格走势的图形变化，还能看出这种图形的各种因素和原因。...