借款费用核算变化对财务的影响及建议
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来源：网友投稿
摘要：自2007年企业开始执行新的会计准则，其中借款费用的会计核算有了变化，这种变化给企业财务带来了多方面的影响，文章从正反两方面阐释了这些影响，并对如何消除其反面影响提出了建议。
关键词：借款费用；核算；财务风险
2007年1月1日，上市公司开始执行借款费用新准则。由于准则的执行，导致可资本化的借款范围、应予以资本化的资产范围、折价溢价的摊销方法、辅助费用资本化金额等有了较大的变化，从而使企业在资产和费用的计量上产生差异，进而对企业财务产生诸多方面的影响。本文旨在通过借款费用核算变化对财务影响的分析，帮助企业改善财务状况，避免财务风险，使其稳健运行。
一、借款费用核算的变化给企业财务所带来的正面影响
（一）改善企业的财务状况
旧准则规定，只有发生在固定资产购建过程中借款费用，才能够在符合条件的情况下予以资本化；发生在其他如存货等购建的一般借款费用不能够予以资本化等限制。这些限制，必定会使计入固定资产成本的费用低于实际发生数，导致固定资产入账价值的降低，从而降低了资产负债表中固定资产的总额。新借款费用准则，扩大了借款费用可资本化的资产范围，使固定资产入账价值提高了，从而增加了资产负债表中固定资产的总额。另外，如果相关资产的购建或生产占用了专项借款以外的一般借款符合资本化条件的，被占用的一般借款的利息费用也允许资本化。而且，专门借款费用在资本化期间可全额资本化，不再与资产的支出挂钩。这也会使资产负债表中的固定资产，存货等资产总额增加。
（二）提升企业的经营成果
借款费用的处理原则有费用化和资本化两种。当企业的借款费用予以资本化时，其作为相关资产成本的一部分列入资产负债表，当企业的借款费用不能资本化时，大额的借款费用将计入企业的当期损益，对企业当期利润有较大的影响。借款费用准则的变化，使借款费用可予以资本化的借款范围扩大，即借款费用不仅限于专门借款，还包括为购建或生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款发生的借款费用。且专门借款发生的利息资本化金额不再与发生在符合资本化条件的资产上的支出挂钩。而旧准则出于谨慎和稳健的考虑，相关规定都较为严格，目的是为了防范企业将大量的借款费用计入资产，从而虚增企业的资产价值及盈利，以达到粉饰财务状况。但这样对借款费用予以资本化的范围进行限制，并不能真正反映借款费用的业务实质。而新准则就缩小了资本化范围的限制，更能反映交易的经济实质，不仅可以增加资产负债表中的资产价值，同时因减少了企业的财务费用，在短期内将会提升企业的经营业绩，能更恰当地反映企业各个期间的经营成果。
（三）增强企业投资的信心
借款费用的具体准则可能对企业的财务决策产生影响，从筹资角度来看，新准则扩大了可以资本化的资产范围，由于占用了一般借款费用也可以资本化，可以计入资产成本，减轻了利息费用对当然损益的压力，可能使企业更有信心借款，更放眼长远，实现长远效益，有利于其可持续发展。由于其费用即借款利息计入建造的资产成本不作为当期损益，有可能改变企业的预期，举借利率较高贷款。从投资角度来看，由于项目投资占用资金的利息等费用，可以资本化，对当期损益影响减小，可能会使投资者更有信心投资可符合资本化条件的项目，尤其是投资于大型项目，这就有助于企业扩大投资规模，创造更多发展空间。同时，由于借款费用资本化范围扩大相当于减少了投资项目的短期成本，这样企业决策者就更原意投资风险较大，而收益很高的项目，有利于企业实现技术创新，为企业创造更大经济效益。
二、借款费用核算的变化给企业财务所带来的负面影响
我们也不能忽视借款费用相关规定变化后的一些负面影响。由于借款费用核算的变化使得借款费用资本化减轻了利息费用对各期损益的压力，可能会导致企业盲目借款，造成资本结构不合理，给企业财务带来负面影响。
（一）造成资产负债率过高
从投资方面来说，由于项目投资占用资金的利息等费用，可以资本化，对当期损益影响减小，可能会助长企业的过度投资行为。企业相关资产不断增加，流动比率不断上升，企业借款增加，企业的资产负债率也进一步的增大，容易出现企业借款额度巨大，资不抵债的现象，进而发生破产。因此，有必要对这些企业的借款行为进行相应的控制和调节，把企业的资产负债率控制在一个适当的范围内，以防企业的资产负债率过高，而无法偿还欠款。过度的负债会影响到企业价值最大化的实现，引起股东与债权人之间的利益冲突。作为债权人来说，是希望投资一些安全性较高的项目，保证本息的收回；但是股东出于对高收益的追求，往往投资一些高风险的项目，这一定程度上就会损害到债权人的利益。这是因为，若投资成功债权人只能获得固定的收益，剩余的高额收益均归股东所有；若投资失败，损失却要由股东和债权人共同承担。这明显对债权人不利，矛盾也会随之产生，从而影响企业价值最大化。
（二）使资本结构不合理
借款规模过大会使企业资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当，对收益产生负面影响而形成财务风险。许多企业经营者认为资金越多，企业盈利能力越强，因而盲目扩大资金规模，忽视对资本结构的控制。企业借入资本的比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也越大。如果资产负债率过高，则有可能息税前利润不足以支付利息，使企业面临财务危机，还有可能侵蚀自有资本，使企业资不抵债。我国企业资金结构不合理，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。因此要合理地利用债务融资，配比好债务资本与权益成本之间的比例，对降低综合资本成本，获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。
（三）降低借入资金管理效率
通过案例我们可以进一步深入分析，企业大量借入资金时就应该考虑到制定严格的资金管理制度。但是有些企业对借入资金缺少计划和安排，认为借入资金投产于项目的分配是财务部门的责任，未调动各职能部门对资金使用的积极性。再加上如果财务人员素质不高，没有有效地分配资金，不但使企业资金大量闲置，造成资金资源浪费，还会加大企业借款的成本费用，使企业遭受不必要的经济损失。
三、消除借款费用核算变化所带来的负面影响的建议
（一）加强企业筹资和投资风险管理
企业借入资金会给企业带来一定程度的财务杠杆效益，但这并不意味举债越多越好。企业的资产负债率越高，财务杠杆作用越大，伴随财务杠杆作用的财务风险也越大。因此，企业应充分挖掘自身潜力，用好留存资金，实施多元化融资策略，从以往过度依赖银行贷款向以银行贷款为主的多渠道融资转变。这样，既可以充分发挥负债的财务杠杆作用，又可以将财务风险控制在企业可以承受的范围内。企业可通过合理安排产权资本与债务资本比例，寻求最佳资本结构，降低财务风险。企业易受多种因素变化的影响，为了降低投资项目风险，企业应事先对项目进行全方面的定性与定量分析，合理预计投资效益，应对各种投资方案进行可行性研究与综合评估。在选择投资方案过程中，既要把握时机进行适度风险投资，以获取超额利润，还要克服盲目乐观和冒险主义，正确运用投资组合理论寻求风险性、稳健性的最佳平衡点，尽可能控制投资风险。
（二）优化资本结构和保持资金流动性
最优资本结构是指企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。这个最大的筹资风险可以用负债比例来表示，一个企业只有权益成本而没有债务成本，虽然没有筹资风险，但是总资本成本高，收益不能最大化；如果债务成本过多，则企业的总成本虽然可以降低，收益可以提高，但筹资风险却加大了。因此，企业应确定一个最优资本化结构，在融资风险和融资成本之间进行权衡。只有恰当的融资风险与融资成本相配合，才能使企业价值最大化。
在优化资本结构的同时，也要合理调度资金，保持资金的流动性。资金是企业的“血液”，保持充足的现今流，适当统筹安排资金，是企业获取利润的关键。比如，房地产企业，其开发资金耗资大，一个项目需上亿元资金投入，如不对资金进行统筹安排，极有可能产生资金缺乏，影响项目工程进度，甚至导致项目失败。同时，房地产开发项目易受市场、社会、自然等多种不确定因素影响。这些不确定因素不但使商品销售不畅，造成商品大量积压，危及企业资金的正常运转，如此恶性循环下去，还将使企业逐渐失去再融资能力，最终引发企业财务危机。因此，企业应注重对借入资金和自有资金的管理，制定资金使用计划，保持资金最大效益化，不会造成资金闲置，浪费资金资源等问题。其次企业长期借款和发行债券融资，所负担的借款费用都要定期支付。因为企业的长期负债随着时间的流逝会不断转化为短期负债，这些借款费用归根到底是由企业的流动资产来偿还。所以企业要保持一定的资金流量，才不会影响到企业的偿债能力，造成企业的财务风险。
（三）进行全面资金预算
企业应建立以现金流预算为核心，财务预算和筹资预算为重点的全面预算管理系统。这样可以防止企业盲目借款的行为，有效避免财务风险。首先现金流预算，是财务管理工作的重要环节，准确的现金流预算可以为企业提供财务预警信号，使经营者及早采取风险防范措施。为了使现金流预算更加准确，企业应明确资金使用计划，量化未来预期收益，准确预测未来现金流入量和流出量，建立滚动式的周期现金流量预算。其次财务预算，主要是对企业资金的取得和投资、收入和支出等做出具体安排。企业应以资本预算为基础，以利润为目的，以现金流量为核心编制财务预算，要求各职能部门通力合作，监控预算执行情况，对所发现问题及时反馈，发挥预算监督的财务预警作用。最后筹资预算，是企业关键环节之一。企业项目投资前应充分考虑筹资风险，根据自身现金流转情况和企业偿债能力、各种筹资渠道的资金成本，确定筹资规模和资本结构，选择筹资方式，制定债务计划。
参考文献：
1、陈美芸.新会计准则下借款费用中利息的会计处理[J].会计之友,2006(12).
2、李晶.浅谈新企业会计准则第17号——借款费用[J].时代经贸,2007(3).
3、张瑞.对借款费用的一点思考[J].现代商业,2007(27).
（作者单位：九江学院会计学院）