浅谈现代企业的财务分析

(内蒙古医学院 第一附属医院，内蒙古 呼和浩特 010000)
摘 要：文章指出并分析了传统财务分析的局限性，针对 现代企业制度下财务分析的完善和补充，提出了现代企业财务分析的重点内容。
关键词：企业；财务分析；完善
中图分类号：F275  文献标识码：A  文章编号：1007—6921(2008)22—0144—02

财务分析是以财务报表和其他资料为依据，依靠财务人员的经验，采用一定的统计分析 方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况和现金流动情况，对企业的有 关经济活动作出评价和预测，以便于经营者正确决策的一种内部管理行为。随着市场经济体 制的确立和现代企业制度的完善，财务分析不再是企业简单的财务活动，更加是企业一项重 要的管理活动。
1 传统财务分析的局限性

传统财务分析的目的是寻找企业内部管理缺陷，而现代财务分析更重视从宏观角度来把 握企业的经济运行。分析一个企业财务通常是从偿债能力、营运能力和盈利能力三方面进行 的，传统财务分析的主要内容基本是依托于会计报表项目对以上三个方面进行趋势分析、结 构分析和因素分析。如根据资产负债表项目的年初、年末余额变化趋势情况分析资产及负债 总额的变化幅度及原因，并进一步分析资产负债率、流动比率、速动比率、资产保值率等相 关指标，根据利润及利润分配表业务收入的增减趋势分析其变化原因、针对收入成本结构分 析利润增长点，将不同的报表结合起来分析净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率、成 本费用利润率、存货周转次数、应收账款周转次数、总资产周转次数、现金流动负债比率等 。

从以上分析指标不难看出，我国企业过去传统的财务分析更侧重于经济现象的微观分析 ，缺乏从企业资本运营的角度来进行宏观财务分析；侧重于货币领域的分析，忽视了非货币 领域的分析；侧重于单一财务信息的分析，忽视了与相关经营信息的结合分析；侧重于资金 运作的分析，忽视了企业资源分析；侧重于经济事项的事后分析，缺少有效的前瞻性分析。 财务分析的适时性和快速反应能力滞后，缺少对企业风险防范和发展潜力的分析。侧重于财 务指标的静态分析，忽略了企业经营的动态性。财务指标分析很少有可比性，企业之间的横 向比较缺乏，经营者难以了解相关分析指标在行业中的地位。绝对指标与相对指标分析被割 裂，过分重视相对指标而忽视绝对指标的分析。另一方面，财务人员受业务知识单一限制， 缺少业务经营等方面的知识和技能，也影响了自己的观察力和分析力。

财务分析要向企业的经营管理层提供大量的、经常性的财务信息，这种汇总分析后的信息是 为企业经营管理决策服务的，目的是提高和改善企业的经营管理服务。但由于传统财务分析 的以上局限性，其分析内容不能最大限度地满足企业管理层的需求，因而这种汇总分析后的 财务信息的使用价值很低。
2 财务分析的完善及重点分析的内容

在现代企业制度下，企业的财务分析指标不再局限于静态的单一指标，更应从整体上动 态地分析企业的盈利能力，资产运营能力，开拓市场、创造市场和把握市场的能力。因此， 企业财务分析需要在传统财务分析的基础上完善和补充以下分析内容：
2.1 整体分析与专项分析相结合

在单项指标分析的基础上，将各指标形成一套完整体系，相互配合使用，进行综合分析与评 价，强化对企业经济运行的整体性分析，以掌握企业整体财务状况和效益。同时要针对管理 中存在的薄弱环节加强专题分析，如企业潜亏分析、专项成本分析、利润增长点分析、投资 项目可行性分析、投资项目效益与可行性报告差异分析、内控制度成本效益分析等。在分析 中注意把握点和面的关系，避免分析的片面性。
2.2 加强资源的效能结构分析及企业创新能力分析

资源是稀缺的，对于如何配置资源以及如何挖掘和最大限度发挥企业现有资源的作用，是企 业管理者不可忽视的一个问题。企业的资源是多方面的，如对人力资源效益分析，有利于企 业注重“知本”的投入和企业内部人力资源的优化配置。政策效益分析，有利于检验企业财 务策划、税务筹划有无得到充分发挥。无形资产作为评价企业发展潜力的重要指标，对其效 益分析，有利于检验企业无形资产的运营能力。企业股票市值变动分析，有利于经营层关注 本企业价值，关注企业公众形象，为企业融资创造条件。企业发展的内在动力是科学技术的 不断创新，在进行财务分析时，应特别重视企业的科技创新能力的分析。
2.3 加强企业现金流量情况的分析

在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈 受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏赢利能力，而是因为现金的短 缺造成企业信用的丧失。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为 中心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营 活动产生足够的现金流量；分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企 业的营运资本管理是否有效率；分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否 能够满足其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为 长期性投资提供资金的能力；分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业 股利政策的可持续性；分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利 用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值 的信息。
2.4 重视企业营销分析

随着市场竞争的白热化，营销手段层出不穷。某种营销手段的推出，其效果到底如何，是否 能达到预期的目标，是继续做下去还是就此打住，这是经营者关心的另一个重点，他们希望 通过财务分析得出较为可信的答案。对贡献毛利、目标利润、盈亏平衡点、变动成本分析、 固定成本分析、营销资本支出、相关成本分析、单位贡献毛利等指标进行分析都是比较备选 营销方案的有用工具。
2.5 加强成本控制分析

在进行成本分析时要注重分析以下几个方面：①通过深入分析，正确评价企业目标成本的执 行效果，提高企业和职工讲求经济效益的积极性。②揭示成本升降的原因，及时查明影响成 本高低的各种因素及其原因，进一步提高企业管理水平。③寻求进一步降低成本的途径和方 法。
2.6 加强企业之间的横向指标对比分析

如果财务分析仅局限于本企业内部，不与其他企业进行对比，就谈不上“知己知彼”，不知 道与同行业其他企业相比较的差距或优势，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而 是企业之间财务状况的综合比较。通过分析，企业可以明确在行业中的位置，使企业的管理 当局对自己的经营决策进行适当定位，在竞争中找到自己的发展空间。

随着经济的发展以及现代企业制度的建立，财务分析不能在受传统财务分析模式的约束，不 应局限于具体的分析模式及财务期间。企业经营者要重视对财务分析结果的评价，并利用评 价的结果来指导企业的经营活动。我们应围绕企业的经营管理捕捉经营者最关心的热点问题 ，适时进行各种定期的和专题的财务分析。既可用财务信息，也可用业务信息结合判断与估 计，体现财务分析的实时化和快速反应。在现代企业制度下的财务分析应该更多地从所有者 的角度出发，着重强调在利用财务分析发现企业存在问题，进一步通过财务分析来判断企业 资本运营效果，以便作出正确的决策调整，提高企业资本运营效率，增加企业的财富，从而 达到股东财富最大化的目的。

推荐访问:浅谈 现代企业 财务分析